Baromètre des taux de défaut CrowdFunding Novembre 2018

Taux de défaut CrowdFunding  Novembre 2018 : Vue d’ensemble

Les faits marquants du mois d’octobre :

• 1 plateforme se maintient avec un taux de défaut vierge : LENDOSPHERE
• Hausse pour OCTOBER, CREDIT.FR, UNILEND, PRETUP
• Baisse des défauts pour LENDOPOLIS,  PRETUP, PREXEM, WESHAREBONDS
• 1 plateforme n’a pas mis à jour ses données depuis plusieurs mois : TRIBUTILE
• Comme chaque mois nous publions à présent quelques statistiques sur les plateformes  Look&fin, Wiseed, Gwenneg, Solylend, Investbook, Enerfip, Finple, Agrilend , et FundImmo en fin d’article

Les données recueillies datent de début Novembre et donnent donc une vision du taux de défaut des principales plateformes de CrowdLending.

Baromètre taux de défaut CrowdFunding Novembre 2018

IMPORTANT : Nous attirons votre attention sur le fait que le calcul des taux de défaut ne permet pas toujours de comparer 2 plateformes comme nous le faisons ici dans ce tableau récapitulatif. Effectivement il est plus facile pour une plateforme ayant  1 an d’existence d’avoir un taux de défaut inférieur à celle qui en aurait 3 par exemple. La durée moyenne des prêts étant autour de 40 mois, les défauts auront donc tendance à ne pas apparaître dans les premiers mois. Autre facteur important : une plateforme qui a une forte augmentation de nouveaux prêts va mécaniquement faire baisser son taux de défaut.

Nous recommandons donc d’observer ces chiffres dans le temps et de les confronter régulièrement avec d’autres indicateurs afin d’avoir une vision globale de l’évolution des taux de défaut sur une période longue.

Taux de défaut du Portefeuille CrowdFunding A&$

Avant de publier les informations pour chaque plateforme, vous trouverez des informations sur le taux de défaut du portefeuille CrowdFunding d’A&$. Il nous parait intéressant de pouvoir le comparer avec l’ensemble des plateformes même si notre portefeuille étant plus récent que la majorité des plateformes cela est forcément un avantage pour nous. Ce qui nous paraît malgré tout intéressant c’est de pouvoir observer dans le temps la variation des taux de défauts.

Augmentation du montant en défaut

Après la hausse du mois précédent, notre taux repart à la baisse : Notre taux de défaut en nombre passe de 4,01% à 3,78% et le taux de défaut en montant lui passe de 1,86% à 1,74%. Notre forte diversification a permis de minimiser l’impact de nos 31 projets en défaut. Certains projets en défaut ont vu des échéances être remboursées.

Montants en défaut

Le montant actuellement en défaut est de 1329€ en baisse par rapport au 1349€ du mois précédent. Cela reste raisonnable vis à vis des 76 211€ prêtés. Qui dit défaut ne dit pas forcément perte totale. Le niveau de risque sur ces 1329€ n’est pas le même sur l’ensemble de la somme.

Il est intéressant sur les 1 329€ d’en connaitre la répartition en fonction du risque :

• 187 € sont considérés comme une perte définitive : Entreprise en liquidation
• 710 € issues d’entreprises en sauvegardes ou redressement judiciaire
• 432 € issues d’entreprises ne faisant l’objet d’aucune procédure

Les défauts de notre portefeuille se décomposent de la manière suivante :

• 13 projets sur 111 chez  PRETUP  (Dont 5 qui sont pris en charge par l’assurance et 2 qui devraient l’être prochainement)
• 2 projets sur 62 chez Bolden 
• 11 projets sur 276 chez LENDIX
• 3 projet sur 118 chez Credit.fr 
• 1 projet sur 2 chez Tributile 
• 1 projet sur 59 chez UNILEND

Répartition par années de nos projets en défaut

Plus notre portefeuille aura d’ancienneté plus il sera intéressant de voir le taux de défaut année par année. Ce tableau illustre d’ailleurs bien l’effet mécanique des nouveaux projets qui fait baisser le taux de défaut global.

Répartition des défauts par niveau de risque

• Chez Pretup 11 projets en défaut sont en niveau de risque « Modéré » (soit une note de 3 sur 5) , 1 élevé, 1 faible
• Chez Bolden 1 projet notés C et 1 projet noté A
• Chez Lendix 2 projet B+, 6 projets notés B et 3 projets notés C
• Chez Tributile notre projet est noté 2/5
• Chez Credit.fr nos projets sont notés Dynamique
• Chez Unilend notre projet est noté 3/5

Comme on peut le voir, pour l’instant ce ne sont pas les projets les plus risqués qui sont l’objet de défauts. Nous avons actuellement 45 projets qui sont sur un risque élevé (Note D, E, Élevé, 1/5, 2/5., Dynamique..) et 1 seul est en défaut.

Taux de défaut October (ex Lendix)

 OCTOBER atteint ce mois-ci son plus haut après 5 hausses consécutives. Le taux de défaut en nombre atteint 6,21%  Son taux de défaut en montant est lui en légère baisse à 3,81% ce qui reste raisonnable.

Suivre l’évolution du Taux de défaut d’OCTOBER

Taux de défaut Lendosphère

Taux de défaut vierge chez LENDOSPHERE ! Rien à dire donc!

Suivre l’évolution du Taux de défaut LENDOSPHERE

Taux de défaut Unilend

6ème hausse consécutive pour UNILEND qui voit sont taux de défaut en nombre au plus haut à 11,41%. Le taux de défaut en montant est lui en légère hausse pour atteindre 7,88%.  Le taux de défaut d’UNILEND pâtit toujours d’un historique un peu compliqué (environ 18% sur les années 2014-15). Les indicateurs de performances publiés chaque jours par UNILEND montrent de meilleures performances sur 2016 et 2017.  Pour rappel UNILEND a cessé ces activités le 18 octobre 2018. La gestion exctinctive a été confiée à son partenaire de paiement la SFPMEI. 

Suivre l’évolution du Taux de défaut UNILEND

Taux de défaut Crédit.fr

7ème hausse consécutive pour CREDIT.FR qui voit sont taux de défaut en nombre monter à 6,11%. Le taux de défaut en montant lui baisse à 5,68%. 

Suivre l’évolution du Taux de défaut CREDIT.FR

Taux de défaut Lendopolis

LENDOPOLIS stable mais toujours au plus haut avec un taux de défaut en nombre de 18,27%. Le taux de défaut en montant et lui en forte baisse à 8,6%. Nous vous recommandons vivement de lire notre article sur ce véritable cas d’école. Malgré un taux très élevé, LENDOPOLIS est l’un des meilleurs rendements de notre portefeuille.  Les performances depuis 2017 semblent s’être fortement améliorées. Pour rappel LENDOPOLIS a été racheté par La Banque Postale.

Suivre l’évolution du Taux de défaut LENDOPOLIS

Taux de défaut Pretup

Forte hausse ce mois-ci pour PRETUP ! Le taux de défaut en nombre passe à 11,66%, et celui en montant à 7,17%.

Point positif qui vient atténuer vos éventuelles pertes : Les taux de défaut affichés par PRETUP sont les taux calculés selon la manière « Légale ». En réalité le taux de défaut en valeur est moins important si l’on calcul sa potentielle perte en prenant en compte le remboursement d’une partie des échéances par l’assurance prêteur mise en place par PRETUP. En exemple nous avons ainsi un projet sur 36 mois qui est tombé en défaut après la 11ième  échéance versée et qui nous est remboursé à 50% chaque mois depuis la 13ième échéance. De quoi réduire fortement le montant total en défaut sur ce projet. Nous avons actuellement la moitier de nos projets en défaut qui sont pris en charge par l’assurance.

Suivre l’évolution du Taux de défaut PRETUP

Taux de défaut Prexem

Légère baisse des taux de défaut pour PREXEM ce mois-ci à 9,68% pour le taux de défaut en nombre et augmentation à 7,98% en montant. 

Un point important à prendre en compte si l’on regarde le taux de défaut en montant, une partie de ce taux de défaut est minoré grâce au fond de protection mise en place par PREXEM. Nous aimerions que PREXEM réduise malgré tout son taux qui n’a fait que monter depuis le début de l’année.

A noté qu’il n’est pas très aisé sur PREXEM de savoir quels sont ses projets en défaut. PREXEM ne fourni à ce jour pas de vision globale des projets en défaut. Il est donc nécessaire de passer en revue l’ensemble du relevé de compte pour savoir si une échéance est en retard. Une amélioration donc que l’on aimerait voir apparaître rapidement.

Suivre l’évolution du Taux de défaut PREXEM

Taux de défaut Bolden

Taux de défaut en nombre en baisse chez BOLDEN : 7%. Le taux de défaut en montant lui est excellent à seulement 1,31%. Il est à noter que BOLDEN a décidé les derniers temps de prendre à sa charge certains projets en défaut ce qui explique en grande partie ces baisses. Un geste forcément très apprécié des investisseurs qui permet à BOLDEN d’afficher un des meilleurs taux de défaut.

Suivre l’évolution du Taux de défaut BOLDEN

Taux de défaut Les Entreprêteurs

LES ENTREPRÊTEURS ayant décidé de ne publier leurs chiffres que trimestriellement, les chiffres que nous publions sont ceux de fin septembre. Avec un taux de défaut de 1,1% en nombre et 1,2% en montant LES ENTREPRÊTEURS reste l’une des meilleures plateformes.

Suivre l’évolution du Taux de défaut Les Entreprêteurs

Taux de défaut Tributile

TRIBUTILE n’a pas mis à jour ses statistiques légales à 60 j depuis plus de 9 mois. Cela devient préoccupant dans la mesure où les indicateurs de taux de défaut sont des indicateurs légaux et obligatoires. Seuls les indicateurs de performances à 180 jours sont publiés. Nous publions donc les dernières statistiques à 60 jours connues.

Taux de défaut Wesharebonds

WESHAREBONDS affiche un taux de défaut en nombre en baisse à 3,23% et de 0% en montant suite à des remboursements exceptionnels fait par la plateforme à sa communauté de prêteurs .

Suivre l’évolution du Taux de défaut WESHAREBONDS

Taux de défaut Wiseed, Look&fin, Gwenneg, Solylend, Investbook, PretStory, Agrilend, Fundimmo, Finple

Comme chaque mois à présent, nous réalisons un petit tour d’horizon des autres plateformes. Mis à part WISEED sur la partie immobilier, il s’agit principalement de plateformes sur lesquelles nous n’avons pas encore investi. Quid de leur taux de défaut?

Taux de défaut Wiseed Immobilier

Wiseed est une plateformes très complète offrant de nombreux support d’investissement : Immobilier, Equity, ENR,… Il est donc difficile voir impossible de la comparer avec les autres plateformes. A&$ investissant de manière régulière sur la partie immobilier nous avons donc trouvé intéressant de remonter le taux de défaut de la partie immobilier qui est actuellement de 1,16% en nombre. 1 projet sur les 86 est annoncé par Wiseed comme étant actuellement en sortie négative. Il est à noté que certains projets n’ont pas obtenu le taux prévu au départ. Ces projets restent indiqués par Wiseed comme sorties positives puisque le prêteur n’a pas perdu son capital et à malgré tout dégager un bénéfice.

Contrairement aux CrowdLending où les remboursement sont fait de manière mensuelle, Wiseed propose des placements In fine sur des durées non fixe. Il n’est pas rare de voir un projet annoncé sur par exemple 18 à 24 mois.. La notion de retard est donc plus compliquer à mesurer. Nous n’affichons donc ici que les projets ayant une sortie positive versus les projets ayant une sortie négative. Point important quand un projet est annoncé sur 18 mois par exemple et qu’au final le remboursement se fait sur 22 mois, le retard est rémunéré sur la base du taux prévu au contrat (Sauf défauts impactant la santé financière de l’entreprise et qui peut donc entraîner une baisse du taux voir une perte en capital).

Globalement nous aurions aimé que Wiseed communique un peu plus en détail sur le nombre de projet n’ayant pas atteint le rendement prévu en début de projet et sur le taux d’intérêt finalement obtenu. Nous souhaiterions également des statistiques plus détaillées sur les projets en retard.

Taux de défaut FundImmo

FundImmo a à ce jour financé 55 projets et un taux de défaut toujours vierge.

Taux de défaut Look&Fin

Cette plateforme Belge qui fonctionne plutôt bien en France affiche un taux de défaut de 1,4%… Mais nous notons plusieurs problèmes : 1) Aucune date de mise à jour n’est donnée 2) il n’y a aucune indication sur la manière dont est calculé ce taux. Est ce un taux en Nombre? En montant? De plus de 60 jours comme en France?

Au vue de sa forte implantation en France, il nous semblerait important que Look&Fin puisse par transparence afficher les mêmes information que ses concurrents.

Taux de défaut Gwenneg

La plateforme ne publie plus ses taux de défaut légaux à 60 jours et privilégie les indicateurs de performances à 180j. Il nous parait important que la plateforme puisse à nouveau publier les taux légaux. Les derniers chiffres que nous avions sont les suivants : un taux de défaut en nombre de 10% et en montant de 5,25%. 

Taux de défaut Solylend

Solylend lancé en 2017 indique un taux vierge.

Taux de défaut Investbook

Cette plateforme ne publie pour l’instant pas ses statistiques. A quand une page dédiée?

Taux de défaut Enerfip

La plateforme annonce 47 projets financés dans le domaine des ENR et un taux de défaut vierge.

Taux de défaut Finple

Taux de défaut vierge pour la plateforme Finple. Très orienté CrowdFunding Equity à l’origine, FINPLE propose également des projets de lending

 Taux de défaut Agrilend

Cette plateforme lancée en 2017 annonce un taux de défaut vierge.

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