⭐LES CLASSEMENTS
Tous les mois nous collectons des centaines de données pour vous fournir des baromètres et classements. Ces données sont celles des indicateurs de performances mis en place par l’association Financement Participatif France.
Je teste les plateformes depuis 2016 À ce jour, j’ai investis sur 35 plateformes, 2616 projets et plus de 560 000€. Mes avis sont ainsi basés sur plus de 8 années.
Les ENR affichent des performances stables en légère baisse à 1,14%. Côté Crowdfunding immobilier, nouvelle hausse. Le secteur continu de souffrir. Le taux de défaut passe de 21,69 à 22,11%. À quand les premiers effets de la reprise de l’immobilier et de la baisse des taux?
Auteur Patrick Setzekorn
Fondateur A&S - Investisseur Crowdfunding depuis 2016 - 600 984 € investis sur 33 plateformes
Sommaire
DÉFAUTS CROWDLENDING
Taux de défaut vierge pour : BIENPRÊTER, LENDOSPHERE
?Baisse du taux de défaut pour ENERFIP, LENDOPOLIS, LUMO
rRetard mise à jour des indicateurs depuis +3 mois : MIIMOSA, TUDIGO, MYOPTIONS, LOOK&FIN, SOWEFUND, WALLIANCE
DÉFAUTS CROWDFUNDING IMMOBILIER
Taux de défaut vierge pour BRICKS.CO, COLLECTIMO , THE CLIQUE, WEVEST (Ces 4 plateformes sont récentes)
?Baisse du taux de défaut pour FINPLE
rRetard de mise à jour des indicateurs depuis plus +3 mois : WEEXIMMO, MYCAPITAL, CROWDYBEE, COLLECTIMMO, THE CLIQUE,
Détail des taux de défaut par typologie d’investissement > 6 mois
C’est la nouveauté du mois, alors qu’avant je publiais un indicateur de tension basé sur un échantillon représentatif des plateformes, je le remplace aujourd’hui par des indicateurs représentant l’ensemble des plateformes. L’indicateur de taux de défaut devient plus précis et représentatif du marché du crowdfunding. Il respect la pondération de chaque plateforme.
Taux de défaut global en montant
Taux de défaut Immobilier en montant
Taux de défaut ENR en montant (*)
Taux de défaut Autres en montant
2022
2.33%
2.29%
0.53%
3.60%
Taux de défaut global en montant
Taux de défaut Immobilier en montant
Taux de défaut ENR en montant (*)
Taux de défaut Autres en montant
2023
5.76%➚
7.24%➚
0.36%➘
5.11%➚
Taux de défaut global en montant
Taux de défaut Immobilier en montant
Taux de défaut ENR en montant (*)
Taux de défaut Autres en montant
2024
14.15%➚
18.44%➚
1.23%➚
7.27%➚
Taux de défaut global en montant
Taux de défaut Immobilier en montant
Taux de défaut ENR en montant (*)
Taux de défaut Autres en montant
T1 2025
16.43%➚
21.69%➚
1.16%➘
8.74%➚
Taux de défaut global en montant
Taux de défaut Immobilier en montant
Taux de défaut ENR en montant (*)
Taux de défaut Autres en montant
04/2025
16.66%➚
22.11%➚
1.14%➘
8.73%➘
* Historiquement LENDOPOLIS ayant financé des PME, cela impact le taux de défaut des ENR. J’estime à ce jour l’impact sur le taux affiché de 0,14% qu’il faudrait soustraire aux taux affichés.
Focus sur l’immobilier sur l’ensemble des projets
Je vous propose une vue d’ensemble du statut des projets immobiliers, toutes plateformes confondues, en prenant en compte l’ensemble des projets financés depuis le lancement de chaque plateforme.
En cours
Terminés
En retards
En retards de +6 mois
En procédures
En pertes (*)
TOTAL DÉFAUTS +6 MOIS & PERTES
Taux en nombre de projet
23.53%
52.24%
6.56%
10.25%
8.01%
0.27%
18.37%
En cours
Terminés
En retards
En retards de +6 mois
En procédures
En pertes (*)
TOTAL DÉFAUTS +6 MOIS & PERTES
Taux en montants
25.43%
41.29%
7.81%
11.24%
10.92%
0.06%
22.11%
(*) il est fort probable que le taux de perte soit fortement sous évalué par les plateformes. Dans son baromètre du crowdfunding 2024, FPF / MAZARS indique dans son rapport Immobilier un taux de perte estimé entre 4 et 6%.
Focus sur l’immobilier uniquement sur les projets en cours
Je vous propose une vue d’ensemble du statut des projets immobiliers, en me concentrant exclusivement sur ceux actuellement en cours, toutes plateformes confondues.
En cours
En retards
En retards de +6 mois
En procédures
En pertes (*)
TOTAL DÉFAUTS +6 MOIS & PERTES
Taux en nombre de projet en cours
49.15%
13.71%
21.42%
16.71%
0.54%
38.37%
En cours
En retards
En retards de +6 mois
En procédures
En pertes (*)
TOTAL DÉFAUTS +6 MOIS & PERTES
Taux en montants en cours
47.58%
13.18%
19.63%
19.70%
0.11%
39.26%
Taux de défaut Crowdfunding immobilier et CrowdLending
je publie ici les plateformes qui suivent les recommandations des indicateurs de Performances de Financement Participatif France (FPF) qui sont basées sur des taux de défaut de plus de 180 jours et non 60 jours. J’affiche également le taux de perte. Il n’est pas rare dans l’immobilier que des projets avec plus de 180 jours de retards finissent par être remboursés. Il parait donc important de distinguer un retard non contractuel d’une véritable perte. Attention également, plusieurs facteurs peuvent influencer le taux de défaut à la hause ou à la baisse comme : La durée initiale des contrats (certaines plateformes ont des contrats systématiques sur 36 mois), l’ancienneté des plateformes, certaines clauses de prorogations dans certains contrats,…). Pour vos prochains investissement, je peux que vous recommander de prendre du temps pour analyser les projets immobilier en financement, et comparer les différentes garanties proposées.
Exclusif le détails des retards, défauts, pertes plateforme par plateforme
Depuis les débuts du crowdfunding, j’ai constaté que chaque investisseur utilise sa propre méthode pour calculer le taux de défaut d’une plateforme. Bien que nous soyons parvenus à un consensus pour nous concentrer sur les retards de plus de 180 jours, les approches pour déterminer ce taux de défaut varient selon trois principales méthodes. Aucune de ces méthodes n’est parfaite, car chacune peut introduire des biais spécifiques. Par exemple, une plateforme qui ralentit son activité pour limiter les risques verra mécaniquement son taux de défaut augmenter, tandis qu’une autre qui accélère le nombre de financement aura tendance à diluer son taux de défaut.
Pour vous offrir une vision plus complète et équilibrée, j’ai décidé de calculer le taux de défaut selon les trois méthodes suivantes :
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS (Tous les projets - les projets terminés)
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS (Projets Terminés, en retards, en pertes)
BALTIS taux de défaut
Au 31 mars 2025, BALTIS affiche un taux de perte de 0.00% et un taux de défaut en montant >6mois de 27.46%.
STATUT DES PROJETS BALTIS
PROJETS
MONTANTS
En cours
17.19%
28.08%
Remboursés
34.90%
36.18%
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
Retards < 6 mois
14.58%
8.29%
Retards > 6 mois
18.23%
14.96%
Procédures
15.10%
12.50%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
47.92%
35.75%
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS
Retards < 6 mois
22.40%
12.99%
Retards > 6 mois
28.00%
23.44%
Procédures
23.20%
19.59%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
73.60%
56.01%
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS
Retards < 6 mois
17.61%
22.91%
Retards > 6 mois
22.01%
41.35%
Procédures
18.24%
34.56%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
57.86%
98.82%
Beefordeal taux de défaut
Au 31 mai 2025, BEEFORDEAL affiche un taux de perte de 0.00% et un taux de défaut en montant >6mois de 9.76%.
STATUT DES PROJETS BEEFORDEAL
PROJETS
MONTANTS
En cours
36.96%
33.79%
Remboursés
50.00%
53.23%
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
Retards < 6 mois
4.35%
3.22%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
8.70%
9.76%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
13.04%
12.98%
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS
Retards < 6 mois
8.70%
6.88%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
17.39%
20.88%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
26.09%
27.76%
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS
Retards < 6 mois
6.90%
6.05%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
13.79%
18.35%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
20.69%
24.39%
BIENPRÊTER taux de défaut
Au 31 mai 2025, BIENPRÊTER affiche un taux de perte de 0.00% et un taux de défaut en montant >6mois de 0.00%.
STATUT DES PROJETS BIENPRêTER
PROJETS
MONTANTS
En cours
21.00%
58.56%
Remboursés
79.00%
40.77%
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
BRICKS.CO taux de défaut
Au 31 mars 2025, BRICKS affiche un taux de perte de 0.00% et un taux de défaut en montant >6mois de 0.00%.
STATUT DES PROJETS BRICKS.CO
PROJETS
MONTANTS
En cours
96.18%
96.18%
Remboursés
3.82%
3.82%
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS
Retards < 6 mois
0.00%
0.00%
Retards > 6 mois
0.00%
0.00%
Procédures
0.00%
0.00%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
0.00%
0.00%
CITESIA taux de défaut
Au 31 mai 2025, CITESIA affiche un taux de perte de 0.00% et un taux de défaut en montant >6mois de 9.21%.
STATUT DES PROJETS CITESIA
PROJETS
MONTANTS
En cours
25.00%
23.36%
Remboursés
56.25%
63.74%
MÉTHODE ① - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur TOUS LES PROJETS FINANCÉS
Retards < 6 mois
4.69%
3.69%
Retards > 6 mois
6.25%
4.58%
Procédures
7.81%
4.64%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
18.75%
12.91%
MÉTHODE ② - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS EN COURS
Retards < 6 mois
10.71%
10.18%
Retards > 6 mois
14.29%
12.63%
Procédures
17.86%
12.78%
Pertes
0.00%
0.00%
TOTAL Retards - Procédures - Pertes
42.86%
35.59%
MÉTHODE ③ - DÉFAUTS - RATIOS BASÉS sur PROJETS ÉCHUS
Les données sont recueillies sur les pages officielles de chaque plateforme et datent de début novembre et donnent donc une vision du taux de défaut des principales plateformes de CrowdLending et de CrowdFunding Immobilier. A&S n’ayant pas les moyens de vérifier les informations, je les publie telles que publiées par les plateformes.
IMPORTANT : J’attire votre attention sur le fait que le calcul des taux de défaut ne permet pas toujours de comparer 2 plateformes comme je le fais ici dans ce tableau récapitulatif. Effectivement, il est plus facile pour une plateforme ayant 1 an d’existence d’avoir un taux de défaut inférieur à celle qui en aurait 3 par exemple. La durée moyenne des prêts étant autour de 40 mois, les défauts auront donc tendance à ne pas apparaître dans les premiers mois. Autre facteur important : une plateforme qui a une forte augmentation de nouveaux prêts va mécaniquement faire baisser son taux de défaut. D’autres paramètres comme la durée initiale des projets peuvent également avoir un impact. Une plateforme trop optimiste sur la durée initiale de ses contrats sera forcément pénalisée car les défauts apparaitront plus rapidement alors que les plateformes qui ont des contrats systématiquement plus long seront avantagés.
Je recommande donc d’observer ces chiffres dans le temps et de les confronter régulièrement avec d’autres indicateurs afin d’avoir une vision globale de l’évolution des taux de défaut sur une période longue. N’oubliez pas également de diversifier votre portefeuille Crowdfunding.
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Bonjour Patrick, et encore merci pour cet exercice tout à fait complet – comme d’hab.
C’est à la fois inquiétant et rassurant – quand on voit par exemple certaines plateformes à 90% de défaut en montant (projet échus) mais 0% de pertes ! Il reste de l’espoir, même pour ceux qui ont commencé au « pire » moment, pendant la Covid…
PS: quand on parle de pertes, c’est sur le capital ou également sur des intérêts incomplets ?
Merci à toi.
Les pertes sont calculées sur le capital uniquement. Si des intérêts ont été perçus cela sera donc un petit bonus permettant de réduire la perte.
Oui le point d’entrée est important. Pour moi c’est le même problème qu’en bourse. Si on est pas long terme en investissant régulièrement sur de nombreuses années, on peut avoir de la chance (comme moi entre 2016 / 2020) et moins de chance (comme ceux qui ont commencé en 2020 / 2023).
La complexité du crowdfunding, c’est d’évaluer le marché dans 1, 2, 3 ans…
Pour investir, quelque soit le domaine, j’ai l’impression qu’on doit de plus en plus d’intéresser à la politique / géopolitique… Cela a tellement d’impact. Je le vois également avec les cryptos.
bobillot
6 mois il y a
Bonjour,
J’ai reçu hier un message de LUMO qui m’informe du défaut du projet « innovation » de la Sté GAUSSIN , c’est le premier défaut de LUMO en 12 ans et c’est mon premier investissement en financement participatif ! c’est inquiétant qu’un projet qui paraissait solide, s’effondre si rapidement et qu’aucune solution ne soit trouvé pour sauver ce projet d’une entreprise innovante et leader sur son marché depuis 150 ans !
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Bonjour Patrick, et encore merci pour cet exercice tout à fait complet – comme d’hab.
C’est à la fois inquiétant et rassurant – quand on voit par exemple certaines plateformes à 90% de défaut en montant (projet échus) mais 0% de pertes ! Il reste de l’espoir, même pour ceux qui ont commencé au « pire » moment, pendant la Covid…
PS: quand on parle de pertes, c’est sur le capital ou également sur des intérêts incomplets ?
Merci à toi.
Les pertes sont calculées sur le capital uniquement. Si des intérêts ont été perçus cela sera donc un petit bonus permettant de réduire la perte.
Oui le point d’entrée est important. Pour moi c’est le même problème qu’en bourse. Si on est pas long terme en investissant régulièrement sur de nombreuses années, on peut avoir de la chance (comme moi entre 2016 / 2020) et moins de chance (comme ceux qui ont commencé en 2020 / 2023).
La complexité du crowdfunding, c’est d’évaluer le marché dans 1, 2, 3 ans…
Pour investir, quelque soit le domaine, j’ai l’impression qu’on doit de plus en plus d’intéresser à la politique / géopolitique… Cela a tellement d’impact. Je le vois également avec les cryptos.
Bonjour,
J’ai reçu hier un message de LUMO qui m’informe du défaut du projet « innovation » de la Sté GAUSSIN , c’est le premier défaut de LUMO en 12 ans et c’est mon premier investissement en financement participatif ! c’est inquiétant qu’un projet qui paraissait solide, s’effondre si rapidement et qu’aucune solution ne soit trouvé pour sauver ce projet d’une entreprise innovante et leader sur son marché depuis 150 ans !