L'ouverture de compte se fait entièrement en ligne, en quelques minutes, sans frais ni engagement : adresse e-mail, mot de passe, puis les informations d'état civil. Vous pouvez créer votre compte et parcourir les collectes avant même d'avoir déposé le moindre euro — c'est la bonne façon de découvrir la plateforme et de juger sur pièces des projets réellement proposés.

Avant tout investissement, Baltis doit vous identifier. Cette procédure de KYC (Know Your Customer) est imposée par la réglementation à toutes les plateformes agréées PSFP, ainsi qu'à leur prestataire de paiement, au titre de la lutte contre le blanchiment. Concrètement, vous téléversez une pièce d'identité en cours de validité, un justificatif de domicile récent et un RIB à votre nom ; le compte est débloqué une fois les documents validés.

Anticipez : la validation n'est pas toujours instantanée. Un compte non vérifié le jour où une belle collecte s'ouvre, c'est une opportunité manquée — et sur Baltis, les meilleurs projets peuvent partir en quelques minutes.

Seconde obligation réglementaire, indissociable du KYC : le questionnaire d'adéquation. La plateforme doit vérifier que vous comprenez ce que vous achetez : connaissance des produits, expérience, objectifs d'investissement, situation financière, et simulation de votre capacité à supporter des pertes à partir de votre patrimoine net déclaré. Ce dispositif protège les investisseurs non avertis : au-delà d'un certain montant engagé sur une seule offre, un avertissement spécifique vous est adressé et votre consentement exprès est recueilli.

Le questionnaire reste consultable et modifiable depuis votre profil (étape 10) : la réglementation impose de réévaluer périodiquement la situation des investisseurs non avertis, vous serez donc amené à le repasser. Sur une plateforme au catalogue aussi large que celui-ci, ce n'est pas une simple formalité administrative : c'est le filtre qui conditionne l'accès à certains produits.

Sur Baltis, on n'investit pas directement depuis son compte bancaire : on alimente d'abord un porte-monnaie électronique (le « wallet »), qui sert ensuite à souscrire et à recevoir les remboursements. Deux moyens d'approvisionnement sont proposés.

Le porte-monnaie n'est pas tenu par Baltis mais par Lemonway, établissement de paiement agréé et supervisé, qui joue le rôle de tiers de confiance pour de nombreuses plateformes de financement participatif. C'est une exigence du cadre réglementaire européen : une plateforme agréée PSFP ne détient pas les fonds de ses clients.

Conséquence concrète : l'argent de votre wallet ne transite pas par les comptes de Baltis et n'entre pas dans son bilan. Il est cantonné chez Lemonway, à votre nom. Si la plateforme venait à faire faillite ou à cesser son activité, le solde de votre porte-monnaie resterait détenu et géré par Lemonway, et vous conserveriez le droit d'en demander la restitution.

Wallet approvisionné, vous accédez à la liste des opportunités. Deux situations coexistent : des projets déjà en cours de collecte, sur lesquels vous pouvez investir immédiatement, et des projets programmés à une date et une heure précises, annoncés à l'avance.

C'est ici que Baltis se distingue nettement de la plupart de ses concurrents. Là où une plateforme de crowdfunding immobilier propose un seul et même produit — de la dette obligataire adossée à une opération — celle-ci affiche, sur le même écran et sous la même présentation, des familles d'investissement radicalement différentes :

Cette diversité est une vraie richesse — elle permet de construire une allocation variée sans multiplier les intermédiaires — mais elle impose une discipline : identifier la famille de l'offre avant d'en lire les chiffres. Cinq grandes familles se dégagent.

Chaque opération fait l'objet d'une fiche projet détaillée. C'est le cœur du travail de l'investisseur : c'est ici que la décision se prend, pas sur le taux affiché en vignette.

Le niveau de détail est élevé. Sur une opération de crowdfunding immobilier, la fiche réunit :

Deux rubriques méritent plus d'attention qu'on ne leur en accorde d'ordinaire. Le bilan financier d'abord : c'est lui qui dit par quel encaissement vous serez remboursé, et quelle marge sépare le scénario prévu du scénario où vous perdez de l'argent. La rubrique risques ensuite : toutes les plateformes ne lui consacrent pas une section propre, et c'est pourtant la seule qui parle explicitement de ce qui peut mal tourner. Notre grille de lecture d'un projet de crowdfunding immobilier détaille point par point ce qu'il faut y vérifier, et où.

La documentation mise à disposition est fournie : six pièces, dont plusieurs sont contractuelles. Chacune répond à une question précise.

Chaque projet fait également l'objet d'une notation attribuée par les équipes d'analyse de Baltis, qui synthétise leur appréciation de l'opération et de son porteur. C'est un repère utile, à condition de savoir ce qu'il vaut.

C'est le point qui nous manque le plus sur ces fiches : aucun espace de questions / réponses n'est proposé. Impossible d'interroger publiquement la plateforme ou le porteur sur un point du dossier, et impossible de lire les questions que d'autres investisseurs ont déjà posées.

Quelques concurrents le font — Bricks.co, Raizers ou Enerfip ouvrent leurs fiches aux questions des investisseurs — et on comprend pourquoi ils sont peu nombreux : répondre mobilise des ressources, projet après projet, y compris quand les questions dérangent. C'est un vrai choix d'exploitation. Il n'en reste pas moins que les questions déjà posées sont souvent la partie la plus instructive d'une fiche : elles pointent exactement les zones d'ombre que d'autres ont identifiées avant vous.

L'analyse faite, la souscription tient en quelques clics : vous saisissez le montant (à partir de 100 € sur les opérations obligataires), vous signez en ligne, et la somme est débitée de votre wallet. Aucun mouvement n'est demandé sur votre compte bancaire à ce moment-là : tout se joue sur le porte-monnaie déjà approvisionné, ce qui explique pourquoi l'étape 2 doit être anticipée. Ce ticket d'entrée se compare d'une plateforme à l'autre dans notre référentiel des tickets minimum ; les autres familles de produits (SCPI, assurance-vie, PER, capital) ont leurs propres minimums, fixés par le produit lui-même et indiqués sur chaque offre.

Tout le monde n'est pas disponible le jour J à l'heure H. Pour ceux qui ne veulent pas rater une opportunité, Baltis met à disposition un robot d'investissement baptisé « Auto-invest avec Charly » : vous décrivez une fois pour toutes le type d'opération qui vous intéresse, et la plateforme vient vous chercher quand un projet y correspond.

Vous fixez le montant investi sur chaque opportunité : c'est votre garde-fou d'exposition, celui qui évite qu'une semaine chargée en collectes ne vide le wallet d'un coup. Gardez à l'esprit que le robot ne se déclenche que si le solde est disponible : un wallet vide, et la réservation ne sert à rien.

Deux remarques sur ce réglage. D'abord, il fonctionne par tranches et non par seuil libre : on choisit une fourchette, pas un plancher au dixième de point. Ensuite, la borne haute n'est pas un objectif à viser : au-delà d'un certain niveau, un taux élevé est la rémunération d'un risque que vous n'auriez peut-être pas retenu en analysant le dossier à la main.

Baltis propose un tableau de bord qui donne une vision globale du portefeuille, et pas seulement une somme d'opérations.

Vous pouvez ensuite descendre au niveau de chaque projet pour en obtenir le détail : son statut, ses actualités et ses échéances.

C'est cet écran qu'il faut consulter dès qu'une actualité tombe sur une de vos lignes : un décalage de livraison, une prorogation ou un premier retard de paiement s'y lisent avant de devenir un défaut. Pensez à conserver, projet par projet, vos documents contractuels — les CEO en particulier : ce sont les pièces qui matérialisent votre créance, celles qu'on vous demandera en cas de procédure de recouvrement, et celles qui serviront de justificatif si vous avez un jour à déclarer une perte définitive (notre dossier sur la déclaration des pertes explique la marche à suivre).

C'est ici que se fait le suivi ligne à ligne. La rubrique donne la vision de l'ensemble des projets en cours, chacun avec son statut, et des projets terminés — avec la possibilité d'exporter les projets de son portefeuille.

Deux rubriques complètent le suivi, chacune sur un registre différent.

Dernier arrêt du parcours : les rubriques qui relèvent de votre compte plutôt que de vos investissements.

La rubrique réunit ce qui touche à l'impôt. Vous y récupérez chaque année votre IFU (imprimé fiscal unique), le document qui récapitule les intérêts versés et les prélèvements déjà opérés, et qui sert de base au report dans votre déclaration de revenus ; c'est là également que se gère votre éventuelle demande de dispense. Rappel du cadre : les intérêts relèvent par défaut du prélèvement forfaitaire unique — un acompte d'impôt sur le revenu prélevé à la source par la plateforme, auquel s'ajoutent les prélèvements sociaux. Notre guide de déclaration des revenus de crowdfunding détaille où trouver l'IFU et quelles cases remplir.

Attention toutefois : ce régime est celui des intérêts obligataires. Les autres familles de l'étape 3 obéissent à des règles distinctes — revenus fonciers ou assimilés pour la pierre-papier, régime propre au contrat pour l'assurance-vie et le PER, plus-values pour les cessions de titres. Une même plateforme, plusieurs traitements fiscaux : c'est une raison de plus de savoir ce que l'on détient.