Nous publions aujourd’hui la quatrième édition du Rendement de notre propre portefeuille CrowdFunding A&$. Depuis maintenant plus de 3 ans et demi nous détaillons de manière régulière l’ensemble des informations de notre portefeuille (1 619 projets sur 22 plateformes de Financement Participatif). Nous nous devions à présent de donner plus de détail sur les rendements obtenus sur chacune des plateformes.
Que vous envisagiez de vous lancer dans la finance participative ou que vous soyez déjà investisseur, il est toujours bon de pouvoir avoir des repères, d’avoir des métrics avec lesquelles se comparer. C’est l’objectif de ce dossier dans lequel nous allons partager tous les chiffres de rendement de notre propre portefeuille et voir quelles sont nos plateformes les plus rentables.
Rendement CrowdFunding : Avant-propos
Tout d’abord, il est important de comprendre que les chiffres de rendement qui vont suivre ne sont en aucun cas les chiffres que vous obtiendrez si vous créez votre propre portefeuille. Chaque investisseur particulier va faire des choix qui lui sont propres, va choisir certains projets plutôt que d’autres, va privilégier des projets plus ou moins risqués,… Bref autant de paramètres qui font que chacun aura une expérience différente. De plus, comme on le dit souvent « les performances passées, ne présagent pas des performances futurs » : Les rendements obtenus sur chacune des plateformes de financement sont à analyser comme une information parmi bien d’autres. Une plateforme qui offre un bon rendement à un instant T, n’obtiendra pas forcément un bon rendement l’année suivante : Il faudra avant tout bien comprendre les risques d’investir dans le crédit aux Entreprises qui peuvent engendrer des pertes en capital et qui impose une immobilisation des sommes prêtées sur des durées non-négligeables.
Rendement CrowdFunding : Bien comprendre de quoi on parle
Avant de rentrer dans le détail des chiffres, il est toujours important de définir de quoi on parle vraiment. Quand on débute dans le CrowdLending (Prêt participatif), on est souvent assez surpris des taux très élevés qui sont proposés 4%, 5%, 7%, 9%, 11%,…. Mais au final quel sera le véritable rendement de notre portefeuille? C’est important de le calculer de manière régulière pour chaque plateforme afin de pouvoir de manière régulière faire certains arbitrages.
Rendements Brut, Net, Net de défaut, Net de fiscalité,…?
C’est là que cela ce complique. Sur les plateformes, on va vous parler de Rendement Brut, Rendement Net, de TRI,… Bref pas évident de s’y retrouver d’autant plus que le rendement NET qui est souvent affiché par les plateformes n’est en fait pas un rendement NET de FISCALITÉ mais uniquement un rendement NET de défaut.
Le rendement NET de défaut est un calcul qui intègre les éventuelles pertes que vous auriez pu subir lorsqu’une entreprise n’est plus en capacité de rembourser. Attention, ce rendement ne prend pas en compte les 30% de prélèvements fiscaux que la majorité devront payer.
Notre choix : Le Rendement Net de défaut et Net de fiscalité Annualisé
Nous avons choisi de notre côté de ne parler que de Rendement Net de défaut, mais également Net de fiscalité en nous basant sur la FLAT TAX de 30% qui est prélevée sur les taux d’intérêts versés et intègre les prélèvements sociaux. C’est selon nous la vision la plus proche du gain réel obtenu par notre portefeuille. On prendra pour référence un rendement annualisé basé sur les intérêts déjà encaissés et non une estimation à terme basée sur un potentiel gain à venir.
Rendement CrowFunding : Estimation Pessimiste, Optimiste et Maximum
L’évaluation du rendement de chaque plateforme de CrowdLending a été réalisée selon 3 méthodes.
Pourquoi 3 estimations? Tout simplement parce qu’il est toujours difficile à un moment T d’estimer ses pertes réelles. Quand vous avez un défaut de plus de 60 jours, cela ne veut pas dire que ce défaut ne se résorbera pas dans le temps. Tous les défauts ne se transforment pas systématiquement en pertes. Nous avons donc réalisé 3 estimations :
RENDEMENT BASÉ UNIQUEMENT SUR LES INTÉRÊTS déjà PERÇUS SANS PRÉSAGER des INTÉRÊTS à venir
- Rendement NET (Pessimiste) : basé sur les pertes déjà constatées + les défauts de plus de 60 jours que « pessimistement » nous considérons également comme une perte
- Rendent NET (Optimiste) : basé uniquement sur les pertes (En général ce sont les entreprises en liquidation judiciaire déclarées comme perte par les plateformes et fiscalement déductible)RENDEMENT BASÉ SUR LES INTÉRÊTS déjà PERÇU et AVENIR :
- Rendement NET (Maximum) : Cette dernière estimation donne le maximum possible atteignable sur notre portefeuille. Elle est basée sur le rendement maximum que l’on peut obtenir si plus aucun défaut n’a lieu sur l’ensemble de la durée des projets. Elle comprend malgré tout les pertes déjà constatées.
Classement de notre propre portefeuille
Ce classement est notre classement à fin décembre 2019 basé sur 1 618 projets et 22 plateformes. Certaines plateformes comme HOMUNITY, FUNDIMO, RAIZERS, ENERFIP et LYMO, n’apparaissent pas encore dans ce classement, car les projets sur lesquels nous avons investi n’ont à ce jour pas encore versé d’intérêts (Prêt InFine et situation donc tout à fait normale).
Ces performances sont les nôtres et ne sont qu’un exemple. Chaque investisseur aura bien évidemment ses propres résultats en fonction de son propre historique d’investissement.
Nous avons intégré les tendances à la hausse ➚ ou à la baisse ➘ depuis notre précédent classement il y a 6 mois.
| PLATEFORMES | N° | Pessimiste | Optimiste | Max | OFFRES |
| BIENPRÊTER | 1 | 7,68% ➚ | 7,68% | 7,68% | 40€ / 200€ prêtés Code AS2018 |
| WISEED | 2 | 7,08% = | 7,08% | 7,13% | |
| PREXEM | 3 | 4,63% ➘ | 4,63% | 5% | |
| WESHAREBONDS | 4 | 4,47% ➚ | 4,47% | 4,47% | 30€ / 200€ prêtés avec le code Bonus30 |
| LENDOPOLIS | 5 | 3,7% ➘ | 4,59% | 5,25% | 10 à 30€ pour 100 à 300€ prêtés sur le premier prêt avec le code avantage AS2019 |
| AGRILEND | 6 | 3,63% = | 3,63% | 3,63% | 20€ / 100€ prêtés Code AS2017 |
| SOLYLEND | 7 | 3,47% = | 3,47% | 3,47% | 20€ / 20€ prêtés |
| LENDOSPHERE | 8 | 3.20% ➚ | 3.20% | 3.20% | |
| CREDIT.FR | 9 | 2,36% ➚ | 3,97% | 3,93% | 20€ / 100€ prêtés |
| PRETUP | 10 | 1,44% ➘ | 2,21% | 3,68% | 20€ / 500€ prêtés |
| BOLDEN | 11 | 1,14% = | 1,84% | 5,05% | 35€ / 300€ prêtés |
| UNILEND | 12 | 1,02% ➘ | 3,68% | 4,27% | 15€ / 200€ prêtés |
| OCTOBER | 13 | 0,36% ➘ | 3,46% | 4,11% | 20€ / 200€ abondés avec le code PSETZEKORN |
| TRIBUTILE | 14 | -0,21% = | 3,82% | 4,51% | |
| LES ENTREPRÊTEURS | 15 | -4,21% ➘ | 2,96% | 4,86% | 20€ / 200€ prêtés avec le code PARRAIN201766 |
1er : BIENPRÊTER maintient sa première place du fait de taux très élevés et d’un business modèle favorisant les remboursements anticipés (1% de prime du capital restant dû). La plateforme étant toute récente, il faudra néanmoins attendre encore quelques années afin de juger de son potentiel. Nous avons investi sur 348 projets depuis son lancement fin 2018.
2ème WISEED : Toujours l’un de nos meilleurs investissements à ce jour. Notre rendement sur WISEED atteint actuellement 7,08% Net de défaut et de fiscalité. Nous avons investi sur 106 projets.
3ème PREXEM : inattendu 3ème, PREXEM suite à son rachat par Happy Capital, prend la 3ème place du fait de son taux de défaut vierge au sein de notre portefeuille. Attention, nous n’avons participé qu’à 7 projets ce qui est très faible et avons eu la chance de ne pas avoir de défaut. Les résultats ne sont donc statistiquement pas très représentatifs.
4ème WESHAREBONDS: Cette plateforme dont La Banque Postale est actionnaire montre de belles performances sans doute lié à un niveau de sélection très poussé des projets. Nous avons participé à 31 projets
5ème LENDOPOLIS : Propriété de La Banque Postale, LENDOPOLIS a toujours fait parti de nos meilleurs rendements malgré le taux de défaut très élevé de la plateforme (Défauts liés aux projets avant 2017). Nous avons participé à 88 projets.
Le CrowdFunding offre des rendements à ce jour tout à fait compétitifs et devient une bonne alternative / complémentarité à de nombreux placements : Assurance Vie, Rendement locatif,… Comme tout placement les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.
Les ENTREPRÊTEURS – Dernier de notre classement nous allons accélérer nos investissement sur cette plateforme !
C’est un peu notre cas d’école de ce classement. Beaucoup d’investisseurs décident d’abandonner quand ils ont la malchance d’avoir des défauts sur leurs premiers projets. Nous n’avions investi que sur 22 projets entre 2016 et 2018 (pas suffisamment diversifié pour réaliser une estimation réaliste de la plateforme). Malgré quelques défauts sur nos premiers projets, nous avons accéléré nos investissements sur 2019 avec 33 nouveaux projets avec une ambition d’obtenir un meilleur rendement. Nous pensons que la place actuelle des Entreprêteurs ne reflète pas la qualité de la plateforme et allons donc poursuivre notre accélérations sur 2020.
Peut-t’on anticiper les rendements à venir?
Autant le dire tout de suite non. Il s’agit d’un indicateur de performance à un instant T qu’il est important de suivre. Une défaillance d’entreprise peut drastiquement impacter votre rendement. Nous ne pourrons donc que vous recommander de fortement diversifier votre portefeuille afin de limiter votre risque et ainsi limiter les pertes en cas de défaut.
Et vous quel est le rendement de votre portefeuille?
Nous souhaitions au travers de ce dossier partager les détails des rendements de notre propre portefeuille sur les plateformes de financement sur lesquelles nous avons ouvert un compte. Comme nous l’avons indiqué tout au long de cet article, les rendements de notre portefeuille ne sont en aucun cas le reflet du rendement que vous obtiendrez en créant votre portefeuille.
Le partage peut malgré tout être vertueux et permettre de croiser les expériences et niveaux de rendement de chacun pour en déduire des tendances du CrowdFunding. N’hésitez pas à rejoindre, lire, commenter les expériences des nombreux investisseurs qui partagent chaque mois les détails de leur portefeuille sur le forum d’A&$.
