Meilleurs Rendements CrowdFunding Portefeuille A&$ Janvier 2019

Rendement CrowdFunding : Avant propos

Tout d’abord, il est important de comprendre que les chiffres de rendement qui vont suivre ne sont en aucun cas les chiffres que vous obtiendrez si vous créez votre propre portefeuille. Chaque investisseur particulier va faire des choix qui lui sont propre, va choisir certains projets plutôt que d’autres, va privilégier des projets plus ou moins risqués,… Bref autant de paramètres qui font que chacun aura une expérience différente. De plus comme on le dit souvent « les performances passées, ne présagent pas des performances futurs » : Les rendements obtenus sur chacune des plateformes de financement sont à analyser comme une information parmi bien d’autres. Une plateforme qui offre un bon rendement à un instant T, n’obtiendra pas forcément un bon rendement l’année suivante : Il faudra avant tout bien comprendre les risques d’investir dans le crédit aux Entreprises qui peuvent engendrer des pertes en capital et qui impose une immobilisation des sommes prêtées sur des durées non négligeables.

Rendement CrowdFunding : Bien comprendre de quoi on parle

Avant de rentrer dans le détail des chiffres, il est toujours important de définir de quoi on parle vraiment. Quand on débute dans le CrowdLending (Prêt participatif), on est souvent assez surpris des taux très élevés qui sont proposés 4%, 5%, 7%, 9%, 11%,…. Mais au final quel sera le véritable rendement de notre portefeuille? C’est important de le calculer de manière régulière pour chaque plateforme afin de pouvoir de manière régulière faire certains arbitrages.

Rendements Brut, Net, Net de défaut, Net de fiscalité,…?

C’est là que cela ce complique. Sur les plateformes, on va vous parler de Rendement Brut, Rendement Net, de TRI,… Bref pas évident de s’y retrouver d’autant plus que le rendement NET qui est souvent affiché par les plateformes n’est en fait pas un rendement NET de FISCALITÉ mais uniquement un rendement NET de défaut.

Le rendement NET de défaut est un calcul qui intègre les éventuelles pertes que vous auriez pu subir lorsqu’une entreprise n’est plus en capacité de rembourser.  Attention, ce rendement ne prend pas en compte les 30% de prélèvement fiscaux que la majorité devront payer.

Notre choix pour ce baromètre : Le Rendement Net de défaut et de fiscalité Annualisé

Nous avons choisi de notre côté de ne parler que de Rendement Net de défaut mais également Net de fiscalité en nous basant sur la FLAT TAX de 30% qui est prélevée sur les taux d’intérêts versés et intègre les prélèvements sociaux. C’est selon nous la vision la plus proche du gain réel obtenu par notre portefeuille. On prendra pour référence un rendement annualisé basé sur les intérêts déjà encaissés et non une estimation à terme basée sur un potentiel gain à venir.

Rendement CrowFunding : 3 calculs pour une estimation Pessimiste, Optimiste et Maximum

L’évaluation du rendement de chaque plateforme de CrowdLending a été réalisée selon 3 méthodes.

Pourquoi 3 estimations? Tout simplement parce qu’il est toujours difficile à un moment T d’estimer ses pertes réelles. Quand vous avez un  défaut de plus de 60 jours, cela ne veut pas dire que ce défaut ne se résorbera pas dans le temps. Tous les défauts ne se transforment pas systématiquement en pertes. Nous avons donc réalisé 3 estimations :

RENDEMENT BASÉ UNIQUEMENT SUR LES INTÉRÊTS déjà PERÇUS SANS PRÉSAGER des INTÉRÊTS à venir

1. Rendement NET (Pessimiste) : basé sur les pertes déjà constatées + les défauts de plus  de 60 jours que « pessimistement » nous considérons également comme une perte
2. Rendent NET (Optimiste) : basé uniquement sur les pertes (En général ce sont les entreprises en liquidation judiciaire)

   RENDEMENT BASÉ SUR LES INTÉRÊTS déjà PERÇU et AVENIR :

3. Rendement NET (Maximum) : Cette dernière estimation donne le maximum possible atteignable sur notre portefeuille. Elle est basée sur le rendement maximum que l’on peut obtenir si plus aucun défaut n’a lieu sur l’ensemble de la durée des projets. Elle comprend malgré tout les pertes déjà constatées.

Classement de notre propre portefeuille

Ce classement est notre classement à fin décembre 2018 basé sur 909 projets et 18 plateformes. Certaines plateformes comme HOMUNITY, FUNDIMO, LYMO, et SOLYLEND n’apparaissent pas encore dans ce classement car les projets sur lesquels nous avons investi n’ont à ce jour pas encore versés d’intérêts (situation tout à fait normale)

Nous avons intégré les tendances à la hausse ➚ ou à la baisse ➘ depuis notre précédent classement il y a 6 mois.

1er WISEED : Notre meilleur investissement à ce jour reste la plateforme de financement Wiseed. Le rendement de l’investissement sur WISEED atteint actuellement 6,96% Net de défaut et de fiscalité. Nous avons investi sur 74 projets

2ème : BIENPRÊTER vient prendre la seconde place et pourrait potentiellement prendre la première place dans les mois à venir du fait de taux élevés mais également d’un business modèle favorisant les remboursements anticipés (1% de prime du capital restant dû). La plateforme étant toute récente, il faudra néanmoins attendre encore quelques années afin de juger de son potentiel.

3ème LES ENTREPRÊTEURS : avec un taux de défaut jusqu’à présent maîtrisé et des taux élevés, LES ENTREPRÊTEURS sont logiquement dans notre trio de tête. Nous avons investi sur 22 projets

4ème LENDOPOLIS : Nous n’arrêtons pas de souligner le paradoxe de cette plateforme qui depuis 2 ans est systématiquement à la dernière place de notre classement des taux de défaut mais qui pourtant est l’un de nos meilleurs rendements. La raison? Les qualités des prêts entre mi 2016 et fin 2018 versus des prêts de très mauvaises qualités sur la période 2014 à 2016. Nous avons eu la chance de débuter nos prêts sur cette plateforme mi 2016 et avons investi sur le moitié des projets proposés par la plateforme depuis mi 2016 (79).

Le cas BOLDEN : Nous pensons que BOLDEN ne mérite pas la dernière place de ce classement. Cette dernière place est liée à l’un de nos projets tombé en défaut au bout de 2 mois et qui pénalise fortement le résultat final. Lors de notre précédent baromètre nous avions une perte de -7,32% sur le rendement pessimiste et -1,31% sur le rendement optimiste. En 6 mois la plateforme a fortement remonté pour atteindre respectivement -0,44% et 1,71%. Nous avons donc continué d’investir permettant ainsi de redonner des couleurs à notre portefeuille BOLDEN.

Le CrowdFunding offre des rendements à ce jour tout à fait compétitifs et devient une bonne alternative / complémentarité à de nombreux placements : Assurance Vie, Rendement locatif,… Comme tout placement les performances passées ne préjugent pas des performances à venir.

Peut t’on anticiper les rendements à venir?

Autant le dire tout de suite non. Il s’agit d’un indicateur de performance à un instant T qu’il est important de suivre. Une défaillance d’entreprise peut drastiquement impacter votre rendement. Nous ne pourrons donc que vous recommander de fortement diversifier votre portefeuille afin de limiter votre risque et ainsi limiter les pertes en cas de défaut.

Et vous quel est le rendement de votre portefeuille? Partageons notre expérience!

Nous souhaitions au travers de ce dossier partager les détails des rendements de notre propre portefeuille sur les plateformes de financement sur lesquelles nous avons ouvert un compte. Comme nous l’avons indiqué tout au long de cet article, les rendements de notre portefeuille ne sont en aucun cas le reflet du  rendement que vous obtiendrez en créant votre portefeuille.

Le partage peut malgré tout être vertueux et permettre de croiser les expériences et niveaux de rendement de chacun pour en déduire des tendances du CrowdFunding. N’hésitez pas à rejoindre, lire, commenter les expériences des nombreux investisseurs qui partagent chaque mois les détails de leur portefeuille sur le forum d’A&$.