pensez bien à lire les petites lignes...
ça parait top comme ça (7% sur 18 mois) mais les risques sont très mal valorisés
pas de vision de l'endettement actuel de la société mère qui n'a que 4 ans !
bridge -> nécessité de trouver la banque (même si le crédit agricole est actionnaire)
18 mois -> où en seront les taux ?
promesse de bail -> centrales construites sans bail signé, l'horreur !
apport fonds propres ridicule (+/-10%)
CdR sans traitement différencié du financement ENERFIP et de l'emprunt bancaire potentiel, du coup gros doute sur les chiffres
Merci @berti49
Le manque de données financières dans les projets ENR sont un vrai problème. Je l'avais encore remonté à Lendosphère le mois dernier. Pour l'intstant le seul fait que ce soit "vert" semble suffire. Il faudrait un petit couac pour échauder les investisseurs et faire changer la situation.
Où vois-tu la promesse de bail?La ligne doit-être vraiment trop petite pour moi 😀
Je vois qu'il y a un contrat de 20 ans signé avec EDF. N'est-ce pas un point plutôt positif sur la pérénité du projet ? Pour autant que les constructions soient effectives (obtention du financement bancaire)
Les permis de construire sont obtenus et le productible est franchement cohérent.
Pour ma part j'y vais: dette senior, 1.5 ans, 7.5%, cela correspond à mes critères.
je te confirme que c'est bien caché 😉
page 21 du dossier
La société émettrice ne détient pas à ce stade l’ensemble des
droits des projets, certaines promesses de baux ayant été
signées par la maison mère
Les contrats de construction sont au nom de la société émettrice. Il sera
également demandé à Dev’Enr de s’engager sur le fait que les baux
seront bien signés par la société émettrice.
le contrat d'achat de 20 ans c'est classique (sauf si tu fais un PPA), c'est pour cela que je n'en parle pas
je remontais juste les risques qui étaient mal valorisés
et encore on ne sait pas qui détient les contrat d'achat EDF (mère ou fille ?)
les contrats de construction c'est vague... PC ?
j'insiste, ne pas lire trop vite, tous les projets ENR ne se valent pas, les 8% peuvent présenter un risque, mais si à ce jour tout se passe bien (un peu comme le CFI il y a 3/4 ans), les retards pourraient apparaitre (pas forcément les défauts pour le moment) surtout avec toutes ces jeunes sociétés qui croissent avec un très fort effet de levier...
Les projets ENR sont complexes aussi bien dans leurs comptes financiers que les documents en annexes.
J'y ai mis aussi un billet sur ce projet par la motivation du court terme, l'avenir me dira si j'avais tort .. 😯
Merci @berti49 pour ton éclairage 😊
