Qu’est ce que la Loan to Value LTV ?
La Loan To Value (LTV) est un ratio de risque utilisé lors de l’octroi d’un prêt immobilier. Elle consiste à faire un ratio entre le montant du crédit et la valeur d’achat du logement (hors droits de mutation et/ou d’acquisition). Plus ce ratio est élevé, plus le risque de l’emprunt est important. Dans le cadre d’une opération de crowdlending, le principe de la LTV consiste à rapporter le montant de l’emprunt au montant de l’actif immobilier qui va servir de garantie. Plus le pourcentage de la LTV est bas, plus le prêteur bénéficiera de sécurité sur sa transaction
Echelle de risque de la Loan to Value
A titre indicatif, une échelle de risque qui pourrait s’appliquer en fonction de la LTV obtenu :
| LTV | Risques | Analyse |
|---|---|---|
| < 50% | Risque faible | Le projet est peu endetté et dispose d’un important fonds propres. Le porteur du projet a une forte capacité de remboursement et une marge de sécurité en cas de baisse du prix de vente des logements |
| 50 à 70% | Risque modéré | Le projet est moyennement endetté et dispose d’un fonds propres suffisant. Le porteur du projet a une capacité de remboursement correcte et une marge de sécurité limitée en cas de baisse du prix de vente des logements. |
| > 70% | Risque élevé | Le projet est fortement endetté et dispose d’un faible fonds propres. Le porteur du projet a une capacité de remboursement faible et une marge de sécurité nulle en cas de baisse du prix de vente des logements |
Selon le baromètre du crowdfunding immobilier réalisé par la plateforme Fundimmo, la LTV moyenne constatée en crowdfunding immobilier s’est établie à 70% en 2021, ce qui représente un niveau d’endettement modéré pour les porteurs de projets. Toutefois, il faut être vigilant sur les variations.
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