Dans la méthode Argent & Salaire, le taux de défaut regroupe trois situations : les projets en retard de plus de 6 mois, les projets en procédure et les projets en perte. Cette définition est volontairement prudente : elle identifie les dossiers dégradés même quand l'issue n'est pas encore connue. Un retard de plus de 6 mois n'est pas forcément perdu ; une procédure peut aboutir à une récupération ; une perte, elle, est la situation la plus grave.

La confusion vient du vocabulaire : dans le langage courant, « défaut » évoque une perte définitive ; dans les statistiques du financement participatif, il inclut aussi des retards importants et des procédures. Exemple : sur 100 projets, 10 en retard > 6 mois, 2 en procédure et 1 en perte — treize peuvent entrer dans le défaut, alors que la perte constatée ne concerne qu'un seul projet. Les douze autres ne sont pas sans risque, mais ils ne sont pas encore perdus.

Cette approche donne une vision prudente du risque, mais impose une règle de transparence : un taux de défaut sans précision ne suffit pas. Il faut toujours indiquer s'il est calculé en nombre ou en montant, sur quelle base, si les pertes sont affichées séparément, à quelle date, pour quelle catégorie et quelle plateforme. C'est pourquoi chaque taux affiché est accompagné de sa date et de la mention « défaut ≠ perte ».

Un taux est une fraction : un numérateur (les défauts) et un dénominateur (la base). Le choix de la base change tout. Argent & Salaire retient par défaut la base « tous projets financés » (total financé échu), la plus lisible et comparable.

Le défaut en nombre répond à « combien de projets posent problème ? » ; le défaut en montant à « combien de capital est concerné ? ». Pour l'investisseur, le montant est souvent plus parlant, car il mesure le poids économique. Mais aucun ne suffit seul : beaucoup de petits incidents peuvent peser peu, un seul gros dossier peut peser lourd.

Avant des indicateurs communs, comparer les plateformes était difficile : chacune présentait ses statistiques à sa façon. Les indicateurs de performance de la profession ont harmonisé le vocabulaire et rendu les plateformes plus comparables — montant financé, projets, taux, durée, capital remboursé, intérêts, retards, procédures, pertes, encours. Les versions récentes distinguent mieux les retards, les échéances modifiées respectées, les procédures amiables, les procédures collectives et les pertes.

Comparer toutes les plateformes dans un seul tableau peut tromper : un défaut immobilier, ENR ou PME n'a pas la même dynamique. L'immobilier dépend des ventes, des taux et du refinancement ; les ENR des autorisations et du raccordement ; les PME de la trésorerie et des marges ; le crowdfactoring de la qualité des créances. Il vaut mieux comparer les plateformes à l'intérieur d'un même segment.

Un baromètre des défauts n'est pas un classement du meilleur au pire : c'est un tableau de bord du risque. Les bons réflexes : regarder la date, lire le taux de perte à côté du défaut, observer l'évolution, peser les montants, et lire les avis et commentaires pour comprendre comment la plateforme communique.

Le taux de défaut d'une plateforme décrit la plateforme, pas votre portefeuille. Vous pouvez investir sur une plateforme au défaut élevé sans être touché, ou sur une plateforme au défaut faible et tomber sur le mauvais projet. Votre risque réel dépend de vos projets, montants, plateformes, catégories, porteurs, dates, durées et diversification.

La diversification change tout : 100 € sur 50 projets, un défaut total pèse 2 % ; 1 000 € sur 5 projets, il pèse 20 %. Le même défaut n'a pas le même effet.

Guide mis à jour automatiquement avec les dernières données disponibles au 30/06/2026.