Portefeuille tux

C'est marrant de lire un discours aussi définitif (c'est une provocation, de la part d'un membre qui semble inscrit inscrit la veille?), et pas argumenté (difficile car rempli de contre-vérités et de raccourcis osés, dont le prix face au nucléaire que j'ai dénoncée avant), dans un forum consacré à l'économie, et surtout à la meilleure façon d'investir ...

Bon, moi aussi j'ai été dogmatique, tout ce qui m'en reste est un champ de ruines de mes croyances. La vie c'est des choix, des changements toujours, cela s'appelle l'évolution, et pour cela il faut être adaptable, tout cela est difficile.

Bon courage pour vos investissements, et dans ce monde incertain, une seule chose dont je sois sur : le changement c'est maintenant, même si on ne le verra que dans 10 ou 50 ans, car il se fait jour après jour.

@gnp wiz c'est alias panda qui est aussi Jean-Luc Rupp. C'est un provocateur aigris et jaloux qui fait de la provocation et veut donner des leçons à tous 

Il s'est fait viré de nombreux forums,  faul’ignorer et pas répondre, il se fatiguer tous seul, ou se fera virer d'ici rapidement 

Merci pour les infos ou appréciations, je crois avoir montré que je n'étais pas dupe, ni en développant un tunnel d'arguments, ni en citant le personnage dans ma réponse. Bonne fin de journée à tous

Bilan S1 2024
Pour rappel, analyse/avis personnel. Libre à chacun de se faire son avis

 Breaking news
Risques majeurs pour les épargnants/investisseurs avec notre actualité politique
Si Netflix pourra en faire un documentaire exceptionnel vu le nombre de rebondissement, les français risquent fort d'avoir la gueule de bois d'ici quelques semaines. Au programme, du goudron, des plumes ET des taxes 💸 !

 Crowdlending
892 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 106 k€
Sont toujours actifs 195 projets représentant 34 k€

- Le secteur immobilier étant sinistré, je me contente de solder mes prêts. J'imagine qu'il y a encore quelques projets valables où se placer, mais perdre un maximum de temps pour ne garder qu'une minorité de projets, c'est nok. Etant donné le nombre de projets en retard, il m'est impossible d'avoir une vision claire de mon portefeuille. Wait and see

- Poursuite des investissements sur Enerfip et Lendosphere mais au ralenti. Privilégiant les dossiers avec de belles signatures (Edf renouvelables, CNR, Total…), je subis la rareté des collectes premium 
J'avais émis une alerte en début d'année sur Innovent (procédure de sauvegarde sous surveillance). En 6 mois, je n'ai eu aucun pb de remboursement. Bref, confiance intacte
Attention par contre avec les collectes "exotiques", opérateurs inconnus, greenwashing… ça sent le sapin

- Mon exposition à Bienprêter est toujours en baisse. Néanmoins, je me suis replacé sur quelques collectes (Promup et Prestige motor club)
A noter, mes 7 projets Techni Gym sont quasiment régularisés. 6 projets sont totalement remboursés et le 7^e l'est partiellement. C'est rare qu'une plateforme fasse cet effort, il est donc important de le signaler

- En nouveauté ma liste des plateformes à blacklister
Incompétents, escrocs…chacun choisira son qualificatif. C'est un retour de mon vécu et/ou des nombreux témoignages recueillis sur les 2 principaux forums de crowdfunding français. Bien sur l'erreur est permise, il ne s'agit pas de blâmer la plateforme qui a un projet planté. Ici seulement les plateformes qui accumulent les loupés, font preuve d'hypocrisie, proposent des votes orientés, report "perpétuel", etc
🦹 Clubfunding / Wiseed / Homunity / Lymo / Fundimmo / Anaxago / Raizers / Koregraf / Upstone / Les Entreprêteurs / miimosa

 Crowd-Equity
91 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 40 k€

- L'exposition à Tudigo est en forte hausse. La dernière startup suivie a été FranceVerif (marché, équipe, traction, valo… ✔️)
Normalement le prochain investissement sera sur Apollo 3
Par contre tout n'est pas rose sur Tudigo avec un énorme point noir sur la transparence
Zéro pointé sur les résultats des opérations passées. Impossible de savoir combien et quels projets ont été plantés
Zéro pointé également sur les frais. Quand on propose un deck de 30 slides et que je vois nulle part la mention de frais, c'est du foutage de gueule (présence de frais d'entrée, frais de gestion, carried et en bonus des possible frais de "justice")
Enfin l'analyse de certains dossiers semble plutôt légère. Il serait bon de challenger un peu plus les dossiers en sélection
RIP ⚰️ Anthelios, Bélice, Likeo, Les Petits Bidons…

- Début 2023, j'ai suivi une collecte Wiseed avec H2sys (mon avis toujours d'actualité, Wiseed = 🐐🐐). Il s'agissait d'une levée obligataire via une émission d'OCA. Le pari pris sur une conversion des obligations en actions semble se réaliser

Bad news 😱

Capsule social au tapis. C'était une sélection G.Jarrosson qui ne m'avais pas emballé (doute sur le produit + valo xxl…)

@tux Merci pour ce long résumé et avis détaillé par typologie de projet et par plateforme.

Toujours utile d'avoir des retours basés sur un bel historique et un beau niveau de diversification.

Du coup si je résume, feux vers sur les ENR, Bienprêter et Tudigo avec quelques points de vigilance.

Perso, je regarde avec attention les débats politiques sur les ENR. Le crowdfunding sans les ENR serait compliqué. Je trouve qu'Immobilier et ENR se complètent bien.

Je serais intéressé pour avoir ton avis sur le marché Crypto. Y as tu investis? Est ce un marché que tu regardes? Comme je vois que tu investis des montants assez conséquents sur du long terme et à haut niveau de risque via l'équity, les cryptos pourraient avoir leur place dans un portefeuille comme le tien.

Vert pâle oui

Niveau politique on a le RN avec les EnR dans le collimateur. Ce serait un sacré cailloux pour Enerfip, Lendosphere et cie. Néanmoins, les plateformes pourraient toujours proposer des projets hors France. A l'opposé il y a LFI qui veut dynamiter le système (flat tax, imposition...). Les amateurs de base jump vont apprécier, sensations fortes, danger maximum

Coté EnR, les plateformes proposent à mon sens trop de projets risqués. Les signatures premium que l'on avait régulièrement il y a encore 2-3 ans sont en voie d'extinction. "Elema corpo" sur Enerfip est l'exemple type de projet greenwashing à fuir

Bienprêter, oui mais avec modération. Cela fait des années que les Promup n'ont plus de remboursements partiels durant la vie du contrat. Pas de remboursement = pas de vente. J'en déduit qu'on fait tourner la dette...

Tudigo, c'est de immobilier ou du non coté. L'immo actuellement c'est niet. Pour le non côté il faut être très sélectif. Likeo que j'ai failli suivre c'est cassé la figure en moins d'un an. Le dossier était pourtant pas mal ! A coté, Les Petits Bidons que je ne sentait absolument pas c'est "logiquement" planté. Il faut vraiment dégager l'affect des dossiers et rester focus sur les chiffres. L'humanitaire, l'écologie, ok pour des dons. Par contre pour de l'investissement c'est nok !

Je ne suis pas exposé aux crypto. Trop "compliqué" et trop virtuel. Il est possible que je m'expose un poil via des trackers ou via Finary mais ce sera à microdose et pas avant quelques mois

Posté par: @tux

↑

Je ne suis pas exposé aux crypto. Trop "compliqué" et trop virtuel. Il est possible que je m'expose un poil via des trackers ou via Finary mais ce sera à microdose et pas avant quelques mois

tu m'aurais dit "trop virtuel et trop volatile" oui mais "trop compliqué" pour le Bitcoin je trouve pas. La complexité est surtout sur les Altcoins, mais le Bitcoin reste assez simple. 

Dommage on peut pas avoir d' ETF bitcoin en France car pas possible d'avoir un ETF basé sur 1 seul sous-jacent. 

Attention Finary, j'avais fait un post sur le sujet les frais sur les cryptos sont importants et j'ai pas trouvé l'offre très transparente.

A titre perso je préfère mettre un ticket de temps en temps en crypto plutôt que sur immo fractionné ou SCPI. Quitte a investir sur 10 ans j'ai plus d'espoir sur les cryptos. Mais bon rien n'est garanti non plus 

@tux et aux autres Situation assez confuse sur mes prêts mais la crise de l'mmobilier met en danger le capital investi tota

Bilan S2 2024 (avec un peu d'avance)
Pour rappel, analyse/avis personnel. Libre à chacun de se faire son avis

 Mes plateformes blacklistées ou quasi blacklistées 🦹
Clubfunding / Wiseed / Homunity / Lymo / Fundimmo / Anaxago / Raizers / Koregraf / Upstone / Les Entreprêteurs / Miimosa / Tudigo / Sowefund

 Crowdlending
902 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 108 k€
Sont toujours actifs 177 projets représentant 28 k€

- Globalement rien de neuf sur le semestre. Mon ressenti du secteur obligataire n'a pas changé par rapport au S1. L'immobilier et les PME sont à fuir
Quelques investissements ont été réalisés sur Bienprêter et Lendosphère. Sur Enerfip j'ai préféré passer mon chemin. J'avais mis Lendopolis de côté mais l'actualité Lendosphere/Lendopolis fait que j'ai craqué en remettant un billet sur un projet Urbasolar. A côté de ces 4 plateformes, je solde petit à petit les encours

- Quelques réflexions sur Lendosphere
Pour la 2^e fois, la plateforme a géré avec brio un projet en difficulté (centrale hydraulique à Massiac). Le secret, de vrais actifs en garantie et une équipe sérieuse
Après avoir absorbé AkuoCoop en milieu d'année, Lendosphere vient également d'acquérir Lendopolis. La plateforme devient un vrai poids lourd dans le financement des EnR

- La plateforme Wesharebonds vient de baisser le rideau. Ils ont été lucide sur l'analyse du marché immobilier, crise profonde et durable. Point positif avec la poursuite d'une activité réduite pour gérer le suivi des dossiers. Petit exploit en début de mois avec un remboursement total sans retard d'un projet pourtant en redressement judiciaire cet été

- L'expérience Folhomee est officiellement pliée avec la liquidation judiciaire. J'ai un peu de mal à digérer cette escroquerie où la plateforme Les Entreprêteurs a une énorme part de responsabilité. La piste médiateur voir plus n'est pas exclu

 Crowd-Equity
96 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 46 k€

- Le gros investissement du semestre a été réalisé sur le projet "Tomcat Q2-2024" via le partenariat avec SideAngels. Il s'agit toujours d'une sélection de startups SaaS qui vont bénéficier du mentorat ainsi que du réseau Tomcat. Coup de cœur en particulier pour Seedext portée par Ines Besbes

- Enerfip Innovation a lancé son 1^er projet non coté fin novembre avec Collaborative Energy
Le projet n'étant pas hors sol, je me suis placé dessus pour une petite somme. Un investissement militant plus que financier

- Tudigo a validé un futur Apollo 3. Un des rares points positifs sur cette plateforme (voir dessous)

- Tudigo entre dans ma liste 🦹 ce semestre. Bravo, c'est plus que mérité. Pour info, tous les points listés dessous ont été remontés plusieurs fois à la plateforme
Comme évoqué au S1, la transparence ou plutôt l'opacité de la plateforme est devenue un énorme point noir et rien n'a bougé. De même, il y a beaucoup trop de magouillerie sur les chiffres

▪ Il est toujours impossible de pister les opérations passées avec les résultats associés (réussites, échecs et soyons fou, pourquoi pas un tri). Quand le CEO milite (ou fait sa pub) régulièrement sur LinkedIn, sur BFM Business pour le non coté mais qu'en parallèle il est impossible de visualiser des stats pertinentes et que les plantés s'accumulent, pour moi c'est un carton rouge
▪ Les frais mis en place cet été en catimini le sont toujours. Pas de trace de ces derniers sur les pages projet ni dans les decks de 30 slides. C'est juste inacceptable !
▪ Continuons ce coup de gueule avec les frais. 5% en frais d'entrée, 5% en frais de gestion, 20% sur le carried avec un hurdle rate à x1,2 et possiblement 2% en frais annexe. Allô ! Non mais allô quoi…
▪ Que dire de la gestion de la plateforme ? Amateurisme est le qualificatif qui m'inspire le plus. La migration de la plateforme commencée cet été n'est toujours pas finalisée. Actuellement Tudigo "travaille" sur les reportings. Les reportings sont censés être trimestriels. Petit problème, quasiment la moitié des porteurs de projets financés ne les donnent pas ou alors méchamment en retard. C'est juste hallucinant 👀. A titre d'exemple, je suis toujours en attente du T2 et T3 pour Tessan
▪ Les vignettes de projets actions sont toujours indiquées avec le multiple max. L'honnêteté intellectuelle voudrait que l'on mette, soit la fourchette des multiples (min/max), soit le multiple médian
▪ Le simulateur de plus-value potentielle calcule le gain fiscal (même si on n'est pas imposable) mais pas les frais Tudigo (petite mention toute en bas). Bref, le retour sur investissement indiqué est complétement pipé.
▪ L'avenir me dira si j'ai raison ou pas mais je vois bien Tudigo périclité comme Wiseed. Même causes (on prend les investisseurs pour des pigeons), même conséquences…

 Good news 🎉

Plusieurs startups commencent à montrer de belles voir très belles trajectoires. Je pense à Benjamin Capital Partners (🦄 ✔️), Rad Intel (ex Rad AI), HyperionDev, Enalees, Dracula Technologies, Najar (ex Welii), Webyn.ai, Mendo, ShiftPosts…

Bad news 😱

- Poietis est passé en redressement judiciaire
- Steadysun a ouvert une procédure de sauvegarde
- Taxscouts a été acquis par Taxfix SE cet été mais le montage financier court jusqu'à début 2025. Au final je pense récupérer en gros 20% de la mise en numéraire et le solde en "fausse" action Taxfix SE

Bilan S1 2025
Pour rappel, analyse/avis personnel. Libre à chacun de se faire son avis

 Mes plateformes blacklistées ou quasi blacklistées 🦹
Clubfunding / Wiseed / Homunity / Lymo / Fundimmo / Anaxago / Raizers / Upstone / Les Entreprêteurs / Miimosa / Tudigo / Sowefund

 La plateforme en vedette
Sur mon dernier reporting Tudigo avait eu l'honneur d'être mise en avant avec son opacité en forte hausse et ses nombreuses magouilles sur les chiffres.

Ce trimestre c'est Wiseed qui relève le défi avec la gestion (ou plutôt la non gestion) des projets torpillés par de multiples escrocs. Non remboursement des investisseurs malgré la vente du bien, fonds alloués sur d'autres projets, insolvabilité organisée… Les motifs sont nombreux et variés.
Wiseed par son professionnalisme a quasiment toujours proposé des dossiers adossés à une ou plusieurs garanties. Garanties en carton le plus souvent. Ça protège un peu les investisseurs (mais pas trop) et ce n'est pas cher ! Une fiducie adossée sur un actif, c'est du travail, ça demande des compétences et ça minore les marges. Beurk !  
Si le projet va au bout et que l'emprunteur est honnête il n'y a pas de problème. Hélas l'équipe de pieds nickelés chargé des garanties est la même qui a fait la sélection des projets. Bref un carnage et c'est là le problème. C'était cool l'argent facile avec de juteuses commissions, mais quand tu finances des projets borderline à la pelle sans garanties sérieuses, forcément un jour ou l'autre le boomerang tu le prends en pleine poire.

Koregraf en finançant plusieurs contentieux judicaires a réussi à se ruiner puis à couler la plateforme. Wiseed ne souhaitant pas subir le même sort a donc décidé d'imposer pour chaque dossier problématique un appel de fonds auprès des investisseurs.
Si les investisseurs refusent de payer, Wiseed en gros se contente d'envoyer une lettre au porteur de projet pour se plaindre. Et puis basta… Pas d'action judiciaire au programme, pas de frais. Toute perte future sera évidemment mise sur le dos des investisseurs.
Que la nouvelle règle s'applique sur les nouveaux dossiers, ok. Sur les anciens c'est de l'escroquerie.
Wiseed communique en parlant d'avance pour l'appel de fonds. Vu les faibles chances de succès au tribunal, perso je serai plus sur une taxe.

 Crowdlending
921 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 111 k€
Sont toujours actifs 156 projets représentant 25 k€

Les trimestres se suivent et se ressemblent. Poursuite avec quelques investissements en EnR ainsi que sur Bienpreter.
La situation est toujours aussi critique dans l'immo et gère mieux dans les PME. A fuir
Sur l'EnR grande prudence pour les nouveaux investisseurs. La quasi disparition des signatures premium et la hausse de projets corporate sont de vrai warning à prendre en compte. Les statistiques des plateformes ne reflètent pas le risque des projets actuels.
Mon avis sur Bienpreter n'a pas changé, prudence également.

 Crowd-Equity
104 projets ont été suivis depuis l’origine pour un montant cumulé de 47 k€
Sont toujours vivants (ou survivants) 90 projets représentant 44 k€

- Grosse déception avec la non-participation à la collecte Apollo 3 (via Tudigo) suite à l'énorme inflation du ticket d'entrée qui est passé de 5 k€ à 20 k€. La "baisse" à 10 k€ qui a suivi n'a pas été suffisante pour moi.

- Entrée d'une nouvelle plateforme dans le portefeuille avec Keenest. Plateforme axée climat tech où team for the planet a lancé plusieurs projets. J'ai mis un billet sur Seaturns qui propose de convertir l'énergie des vagues en électricité. Basique à fabriquer, costaud, maintenance limitée, techno brevetée… En bémol, une valo un poil haute et des frais plus élevés sur la plateforme que la moyenne du secteur

 Good news 🎉

Spaictra série A ✔️

Bad news 😱

- Poietis est passé en liquidation judiciaire. Les fondateurs ont réussi l'exploit de racheter la boite pour des clopinettes avec la bénédiction du tribunal de commerce. Un braquage de haut vol. Pour info, Poietis c'était 4 levées sur Wiseed pour un total de 4 M€.
- Biocellvia mon premier projet equity est également tombé. C'était une biotech spécialisée dans l'analyse d'images.
- Cyclick fabricant de VAE n'a pas trouvé son public premium. Grosse tristesse quand on voit le gravel qui était en projet, ma-gni-fi-que.
- Le rachat de Taxscouts par Taxfix SE est plié. J'ai récupéré 22% en numéraire et le solde en "fausse" action Taxfix SE.

 Quelques très bonnes lectures traitant de l'actualité crowdfunding
benjamincharles.substack.com/p/crowdfunding-un-milliard-de-pertes
benjamincharles.substack.com/p/tudigo-one-spv-to-rule-them-all
benjamincharles.substack.com/p/blast-30m-de-cashout-deguise-en-levee
benjamincharles.substack.com/p/blast-saison-2-66-de-valo-18-de-revenus

 Astrologie et boule de cristal
Gulplug. La boite a fait 5 levées sur Wiseed pour un cumul de 2,2M€ et lève à nouveau sur CrowdCube. Comme feu Poietis, ça ne sent pas bon. D'un œil extérieur, futur très gros fiasco en vue