Crowdfunding Rendement et structure de remboursement
Intérêts intercalaires
Également appelé : intérêts intercalaires, intérêts de la période intercalaire
Définition
Les intérêts intercalaires sont ceux qui courent entre le versement des fonds par l’investisseur et le point de départ officiel du calcul des intérêts du contrat, ou entre deux étapes de déblocage. Leur traitement varie selon les plateformes et peut représenter plusieurs semaines de rendement.
Le décalage que personne ne regarde
Entre le jour où votre virement quitte votre compte et le jour où les intérêts commencent à courir, il s’écoule un délai : le temps que la collecte se termine, que les conditions suspensives soient levées, que les fonds soient effectivement débloqués au profit de l’emprunteur. Ce délai peut aller de quelques jours à plusieurs semaines.
Trois traitements coexistent selon les plateformes : les intérêts courent dès l’encaissement de votre virement, ils courent à compter du déblocage effectif des fonds, ou une date de jouissance forfaitaire est fixée dans la documentation. Le premier cas vous est favorable, le deuxième neutre pour l’emprunteur, le troisième dépend de la date retenue.
Quel impact réel
Sur une opération de 24 mois, trois semaines de décalage représentent environ 6 % de la période — donc de l’ordre de 0,3 point de rendement annualisé sur un taux de 10 %. Pris isolément, c’est marginal. Répété sur toutes les lignes d’un portefeuille et sur plusieurs années, cela devient un écart mesurable entre le rendement affiché et le rendement constaté.
C’est un des composants de l’écart entre taux moyen et TRI réel, au même titre que les temps morts entre deux réinvestissements.
La question à poser
Elle est simple et se pose une fois par plateforme, pas une fois par projet : « à quelle date les intérêts commencent-ils à courir, et que se passe-t-il si le déblocage est retardé ? » Certaines plateformes rémunèrent la période d’attente, d’autres non. La réponse figure dans les conditions générales et, mieux, dans la documentation de chaque opération.
Ce qu'il faut retenir
- Le point de départ des intérêts n’est pas toujours la date de votre virement.
- Trois pratiques coexistent : encaissement, déblocage effectif, ou date de jouissance forfaitaire.
- Quelques semaines par ligne, répétées sur un portefeuille, creusent l’écart entre taux affiché et TRI réel.
- La question se pose une fois par plateforme, dans les conditions générales.
Les notions liées
Ces entrées appartiennent au même champ que « Intérêts intercalaires » (famille « Rendement et structure de remboursement »). Les lire ensemble évite le contresens le plus fréquent : prendre un mot pour un autre.
Pour aller plus loin
- Quelle plateforme choisir ? Les critères qui ne figurent pas sur la page d’accueil des plateformes.
Questions fréquentes sur « Intérêts intercalaires »
Non. « Intérêts intercalaires » décrit un mécanisme général ; sa portée exacte dépend de la rédaction du contrat, du règlement ou de la note d'information de l'opération concernée. Deux acteurs peuvent employer le même terme pour des engagements sensiblement différents. Cette entrée sert à poser les bonnes questions, pas à remplacer la documentation, qui seule fait foi.
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Le 29 juillet 2026. Les entrées du lexique sont révisées à chaque évolution du texte ou de la pratique qu'elles décrivent, et les repères chiffrés qu'elles affichent portent leur propre date d'arrêté, distincte de celle de la définition.
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