Objectif

Dans la continuité de la première tranche clôturée en juillet 2025, cette deuxième tranche de financement participatif vise à lever 1 M€ pour accompagner le développement du portefeuille de projets d’InciSol Dev 2, filiale du Groupe Incidences.

Utilisation des fonds

Les fonds collectés serviront à couvrir les frais de développement des projets. Cela inclut les coûts associés à l’obtention des autorisations nécessaires, la préparation des sites, et d’autres dépenses liées au développement des projets permettant ainsi de poursuivre leur développement et de les préparer à la phase de construction.

Remboursement

Le remboursement des fonds est prévu par refinancement bancaire une fois que les projets atteindront le stade “prêt à construire”. Une fois à ce stade, la société Incisol Dev 2 obtiendra un financement bancaire pour couvrir les coûts de construction, et ce financement servira à rembourser les obligations émises lors de la levée de fonds initiale.

À noter que le remboursement de cette collecte pourra être, à la demande du porteur de projet, prorogé d’une année. Le taux passerait ainsi de 8,5% à 9,5% pour cette année supplémentaire.

Enerfip a obtenu pour sa base d’investisseurs un nantissement de premier rang de compte de titres de Incisol Dev 2. Après application des hypothèses de valorisation de marché détaillée dans la note d’analyse, le portefeuille de projets détenu par Incisol Dev 2 a été valorisé à 8,4 millions d’euros. Dans le cadre du nantissement, une LTV (Loan To Value) inférieure ou égale à 40% a été convenue, signifiant que la société émettrice s’engage à maintenir un ratio inférieur ou égale à 40% de la valeur du portefeuille. Avec un emprunt obligataire de 3 millions d’euros et une valorisation de 8,4 millions d’euros, le ratio LTV s’établit aujourd’hui à 36%. En cas de perturbations dans le développement d’un projet, Incidences compensera la variation du ratio LTV par le rajout d’un projet aux caractéristiques similaires.