(Last Updated On: 28 juillet 2022)
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Nous publions aujourd’hui la 17ème édition de notre portefeuille CrowdFunding que nous avons débuté le 20 mai 2016. Après 2 années de crise covid et près de 6 mois de guerre en Ukraine, nous allons pouvoir analyser les éventuels impacts sur notre portefeuille. La plupart des plateformes ont mis en place des périodes de 3 à 12 mois pendant lesquels les entreprises n’ont plus eu à rembourser le capital afin de les aider dans leur trésorerie. Il semble que cet effort collectif ai permis à de nombreuses entreprises de pouvoir gérer cette période compliquée. Nous sommes heureux de voir que de nombreuses entreprises ont pu reprendre leurs remboursements et dans de très nombreux cas rembourser intégralement les montants empruntés.

Investissement Portefeuille Crowdfunding Juillet 2022

Depuis la publication de notre portefeuille en janvier, nous avons investis sur 47 projets supplémentaires pour un montant total dépassant les 33 000€. Comme nous l’avions annoncé en début d’année, nous avons fait évoluer notre stratégie, en investissant sur moins de projets mais en conservant un montant global investi stable. Ce choix d’investir sur moins de projets n’est pas liée directement à la crise du Covid, mais à une volonté de notre part de réduire le temps de gestion du suivi des projets tout en gardant une approche de forte diversification. Nous atteignons à présent 2 345 projets à fin juin 2022 : 1 653 projets sont en statut « remboursé » soit 70,5%. Cela représente 232 projets remboursés supplémentaires sur les 6 derniers mois.

Notre portefeuille est basé sur les 25 plateformes suivantes : October, Unilend, Wiseed, Credit.fr, Lendopolis, LendosphèrePretupLes Entreprêteurs, Wesharebonds, Fundimmo, Lymo, Homunity, RaizersSolylend, Bienprêter, Agrilend, Miimosa, Enerfip, Koregraf, Clubfunding, Weeximmo, Prexem, BoldenTributile, Ulule.

Quels effets des crises COVID / Ukraine sur notre portefeuille Crowdfunding ?

La crise du Covid a forcément impacté une partie de nos prêts, mais au final pas autant que ce que nous aurions pu le craindre courant mars 2020.

Tout d’abord, nous avons constaté une forte réactivité des plateformes qui ont mis en place des reports d’échéance afin d’aider les entreprises à gérer leurs flux de trésorerie et ainsi au final nous protéger nous de multiples faillites en cascade. Il semble que ces mesures aient d’ailleurs été très bien comprises par les investisseurs, car à chaque fois qu’ils ont été sollicités, c’est à la quasi-unanimité que les investisseurs ont approuvé la décision de report. On peut également remercier l’Etat d’avoir permis aussi rapidement aux plateformes de financement de pouvoir proposer le PGE.

Actuellement, concernant notre portefeuille, ce sont un peu plus de 360 projets qui ont fait l’objet d’une mesure de rééchellonement. Sur la période du 31/12/2019 au 31/12/2021, notre taux de défaut en nombre n’a progressé que de 0,8% et a même baissé de 0,41% en montant! Ce résultat est, nous le trouvons surprenant, et cela dans le bon sens du terme. À suivre dans le temps.

Preuve que les rééchelonnements ont réellement contribué à sauver des entreprises et ainsi nos investissements, sur les 360 projets 232 ont déjà été totalement remboursés et seulement 14 sont en statut de procédure judiciaire ou de liquidation.

Portefeuille Crowdfunding – Les chiffres clés

Avant de rentrer dans le détail du portefeuille CrowdFunding d’A&$ ci-joint quelques chiffres clés, à savoir 25 plateformes dans lesquelles A&$ a investi, 309 544€ prêtés sur 2345 projets et 30 820€ d’intérêts touchés à ce jour.

CHIFFRES CLÉS PORTEFEUILLE CROWDFUNDING A&S

Nombre de plateformes 25
Nombre de projets 2 345
Montant total prêté 309 544 €
Intérêts perçus 30 820 €
Nombre de projets totalement remboursés 1 653
Durée moyenne en mois 28,07
Taux moyen 9.73 %
Intérêts perçus et à percevoir 43 981 €
Échéances mensuelles 669 €

Répartition du nombre de projets et des montants investis par plateforme

A&$ a actuellement investi sur 2 345 projets. On remarquera que BIENPRÊTER représente à lui seul 39% du nombre de prêts et 43% des montants prêtés. OCTOBER est également bien représenté avec près de 20% de nos projets.

Les montants prêtés par A&$, soit la somme totale de 309 544 €,  sont répartis de la manière suivante entre les plateformes :

PLATEFORMES  Nombre de projets  Montant prêté OFFRES
BIENPRÊTER 921 132 538 € 40€ : 10€ exclusif + 30€ pour 200 € prêtés avec le CODE AS2018
OCTOBER 461 30 200 € 20€ offerts pour 200€ prêtés avec le code argentetsalaire
CREDIT.FR 218 17 700 € Crédit.fr a été racheté par OCTOBER
PRETUP 166 12 796 € 20€ pour 500€ prêtés
WISEED 119 22 274 €  
LENDOPOLIS 89 6 333 € 10 à 30€ pour 100 à 300€
prêtés sur le premier prêt avec le code avantage AS2019
BOLDEN 78 3 063 €  
UNILEND 75 3 643 € UNILEND a fusionné avec PRETUP
LES ENTREPRÊTEURS 74 10 726 €

20€ pour 1000€ prêtés avec le code PARRAIN201766

ou

Dispositif Girardin 20€ offerts sur votre 1er investissement Code PARRAIN201766

 

WESHAREBONDS 44 5 660 € 50€ pour 1000 € prêtés avec le CODE BONUS50
RAIZERS 22 21 999€ 100€ offerts pour 1000€ prêtés 
avec le code ARGENTSALAIRE
LENDOSPHERRE 17 1 870 €  
FUNDIMMO 13 13 000€  
ENERFIP 12 6 000€ 25€ pour 100 € prêtés sur le 1er prêt  Code AS2019
SOLYLEND 9 4 043 € 20€ pour 20€ prêtés
PREXEM 7 300 €  
Koregraf 5 10 000€ Inscription Koregraf
code parrain
 as.koregraf@gmail.com
Rendement moyen de 9% 
AGRILEND 5 450 €  
Miimosa 3 700€ MiiMOSA 50 € pour 200 € prêtés sur le 1er investissement Code AS19
WEEXIMMO 2 3 000€ Inscription Weeximmo
Rendement moyen de 10% avec certains projets à capital garanti
TRIBUTILE 2 240€  
HOMUNITY 1 1 000€ 100€ offerts pour le parrain 
pour 1 000€ prêtés par le filleul
LYMO 1 1 000€  
 

Portefeuille Crowdfunding – Historique des dépôts et montants prêtés

A ce jour, A&$ a investi sur 25 plateformes de financement participatif. Les premiers investissements ont été fait en Mai 2016.

La courbe ci-dessous traduit l’un des principes de base recommandé dans le Crowdfunding à savoir de réinvestir chaque mois le capital et les intérêts perçus. Ceci n’est pas une obligation bien sûr, mais permet d’augmenter son rendement  global tout en limitant les risques puisque le principe incite à une régulière diversification de son portefeuille.

On voit donc à fin décembre 2021 sur les différentes plateformes de Crowdfunding :

  • 86 400 € qui ont été déposés
  • 309 544 € qui ont été prêtés

La différence correspond donc aux remboursements en terme de capital et intérêts versés par les plateformes chaque mois et qui ont été réinvestis.

Les placements sur les différents projets se sont faits sur la période suivante avec le volume suivant (en moyenne une dizaine de nouveaux projets chaque mois Versus une centaine avant mars 2020)

Progression sur ces 6 derniers mois avec 47 projets supplémentaires. Nous avons changé de stratégie en investissant sur moins de projets mais des montants plus importants tout en essayant de conserver un taux d’exposition relativement bas.

Portefeuille Crowdfunding – Intérêts perçus et à percevoir

Le montant des intérêts perçus et la projection des intérêts à percevoir (hors futurs défauts) est actuellement de 43 981 € brut soit 10 645€ de plus qu’il y a 12 mois

Sur 2016, nous avions déjà perçu la somme 423€. Il ne s’agissait pas d’une année complète, mais des intérêts perçus sur les 76 premiers prêts fait entre mai 2106 et décembre 2016. 2019 a permis de générer 4 fois plus d’intérêts pour atteindre 4 314€. Nous avons à nouveau plus que doublé en 2021.

  2016 2017 2018 2019 2020 2021  à venir
Intérêts perçus  423 € 1 846  €    2 905 € 4 314 € 7 488 € 9 542 € 17 463 €

Le graphique ci-dessous intègre les données suivantes :

  • les Intérêts DÉJÀ PERÇU
  • + les intérêts à PERCEVOIR
  • –  les éventuelles pertes suite à des défauts de paiement

Portefeuille Crowdfunding – Durée moyenne des prêts

A ce jour, nous avons une durée moyenne de 28,07 mois en baisse constante de mois en mois ce qui est un bon point. C’est également en dessous de nos tous premiers prêts qui étaient sur une moyenne d’environ 54 mois. C’est toujours une bonne chose d’arriver à faire baisser la durée moyenne sans pour autant faire baisser le taux moyen.

A&$ a investi sur des projets allant de 6 mois à 84 mois.

Nous avons réussi à faire baisser la durée moyenne en investissant sur des plateformes type BIENPRÊTER (17,3 mois) RAIZERS ou HOMUNITY (moyenne de 21 mois), LES ENTREPRÊTEURS (moyenne de 22,4 mois) ou PRETUP (moyenne de 28,8 mois) qui proposent des durées moyennes assez courtes tout en proposant des taux de rendement élevés (8 à 12% de moyenne). Si vous souhaitez plus d’information sur les durées et taux des différentes plateformes, nous vous invitons à consulter notre dossier sur le baromètre des taux du crowdfunding où l’ensemble des plateformes sont comparées.

Portefeuille Crowdfunding – Taux moyen des prêts

Le taux moyen tous projets confondus est actuellement de 9,73% sur une fourchette allant de 2,5% pour les projets les moins rémunérateurs à 14% sur les projets les plus rémunérateurs. C’est une belle augmentation sur les 12 dernier mois (+0,36%). Nous avons réussi à faire augmenter ce taux moyen dans le temps en diversifiant les plateformes dans lesquelles nous avons investi et en conservant un mixte entre faible, moyen et fort rendements.

Nous notons sur certaines plateformes une baisse des taux. Concurrence accrue? Meilleure sélection des projets par les plateformes ? Les raisons sont sans doute multiples… Nous avons réussi à faire remonter notre moyenne en investissant plus fortement dans l’immobilier et le financement de créances professionnelles.

À date, notre portefeuille permet un rendement supérieur à celui d’un investissement d’épargne traditionnel du fait de plusieurs choix :

  • Un taux moyen sur l’ensemble des projets relativement élevé
  • Des primes de remboursement anticipés sur certaines plateformes type Bienprêter ou October
  • Le réinvestissement systématique du capital et des intérêts qui boost mécaniquement votre taux
  • Une forte diversification tant sur les projets que les plateformes qui limite l’impact d’un défaut de paiement
  • Un taux de défaut pour l’instant maîtrisé

Type de placement

A&$ a investi dans 2 types de placements :

  • La plus grande partie sont des crédits amortissables aux entreprises (51.3%) qui permettent de toucher chaque mois Capital + Intérêts. Dans certains cas rares pour l’instant, il peut y avoir un remboursement trimestriel, ou avec un différé (Exemple l’entreprise commence à vous rembourser à partir du 6ème mois)
  • Le reste a été investi sur des projets INFINE (48,7%). Il s’agit des investissements que nous avons fait sur les plateformes du type  BIENPRÊTER, WISEED , LYMO, HOMUNITY, FUNDIMO, RAIZERS, LENDOSPHERE, ENERFIP et LENDOPOLIS.

Niveau de diversification du Portefeuille

Outre le nombre de projets, nous pensons qu’il est important de suivre deux métriques :

  • L’Exposition maximale = capital restant dû de votre prêt le plus important / encours total de vos prêts. 
  • L’Exposition moyenne = SOMMEPROD (capital restant dû de chaque prêt  * Taux d’exposition du prêt ) / encours total de vos prêts

Ces métriques permettent d’évaluer la diversité du portefeuille en respectant le principe de ne jamais trop sur pondérer un projet versus les autres. (chose que nous n’avons pas toujours fait : Voir notre article sur les erreurs que nous avons commises.) 

L’exposition Maximum de 1,58% au 30 Juin nous indique qu’en cas de défaut sur le prêt le plus important de notre portefeuille, nous perdrions 1,58% de notre investissement. C’est trop élevé et c’est une des raisons pour laquelle nous nous efforçons de faire baisser ce chiffre chaque mois.

l’Exposition Moyenne nous rassure un peu en indiquant que statistiquement l’exposition globale n’est pas aussi élevée que ce que l’exposition maximale le laisse entendre. Avec une exposition moyenne de 0,8% au 30 juin, nous serions sur une évaluation de 5/6 sur l’échelle d’OCTOBER au lieu de 4/6 via le critère de l’exposition Maximale.

Niveau de diversification LENDIX 2

Portefeuille CrowdFunding – Échéances mensuelles

Le CrowdLending permet un remboursement mensuel d’une partie de votre capital et de vos intérêts. A fin juin nous percevons ainsi environ 669€ / mois. Nous avons de notre côté pris le parti de réinvestir chaque mois la totalité de cet argent.

Les 669€ ne tiennent évidemment pas compte des obligations que nous avons souscrite via des plateformes type WISEED qui remboursent le capital et les intérêts qu’à la fin du projet.

En 2020, nous avions environ 1500€ d’échéances mensuels. 2022 est donc en forte baisse mais cela s’explique par le fait que nous prêtons à présent majoritairement sur des projets InFine.

Portefeuille CrowdFunding – Taux de défaut / pertes sur les projets

À ce stade, le portefeuille d’A&$ intègre 155 défauts. Le risque global sur ces 155 projets est de 5 030€, ce qui représente 1,63% de notre portefeuille (Les pertes définitives, elles restent modérées à 2 360). Ce taux est basé sur les projets en défaut depuis plus de 2 mois (hors immobilier dont les contrats sont souvent « flexibles » et pouvant évoluer dans le temps – Seuls les projets immobiliers considérés comme étant en pertes définitives sont intégrés dans le calcul des défauts).

Le détail des projets en défaut sur les différentes plateformes est :

  • 56 projets sur OCTOBER 
  • 26 projets sur Pretup :  (L’assurance prêteurs intervient en général sur 50% des projets)
  • 24 projets sur CREDIT.FR
  • 15 projets sur LENDOPOLIS
  • 10 projets sur Bolden 
  • 7 projets sur WISEED
  • 6 projets sur LES ENTREPRÊTEURS
  • 5 projets sur UNILEND
  • 2 projets sur Miimosa
  • 1 projet sur WESHAREBONDS
  • 1 projet sur TRIBUTILE 
  • 1 projet sur Agrilend

DEFAUTS PORTEFEUILLE CROWDFUNDING A&S

Nombre de défauts 15
Montant en défaut 5 030 €
Taux de défaut en nombre 6,61%
Taux de défaut en montant 1,63%

Nos erreurs d’investissement

  1. À plusieurs reprise nous avons investi 2 fois sur la même société : du coup, ce sont 12 projets qui sont en défaut au lieu de 6 si nous n’avions pas fait cette erreur…
  2. Sur nos premiers investissements nous avons réalisé des prêts sur des montants trop élevés. Ces projets sont à risque et peuvent chaque mois tomber en défaut. Nous avons actuellement 3 projets en défaut sur basé sur des prêts à l’origine de 500 à 600€. C’est très largement supérieur à ce que nous prêtons habituellement.
  3. Résultat : Le coût de ces erreurs est actuellement de plus de 700 € que nous aurions pu éviter.

Nous vous invitons à lire l’article sur CrowdFunding, nos erreurs de débutant, qui aborde la problématique des prêts multiples sur une même entreprise. C’est une erreur que nous n’aurions jamais dû faire !

Portefeuille Crowdfunding – Projets arrivés à échéance

Sur l’ensemble des 2 345 projets, 1 653 sont arrivés à échéance ou ont été clôturés par anticipation (1142 terminés et 511 clôturés par anticipation).

Il est à noté un point important. Certaines plateformes comme OCTOBER ou BIENPRÊTER propose une prime d’indemnité en cas de remboursement anticipé, OCTOBER lui de son côté prévoit une prime de 2% et BIENPRÊTER 1%! Une belle façon de protéger aussi leurs prêteurs.

Quid du rendement NET annualisé ?

Attention, aux rendements Nets qui sont régulièrement publiés sur les différentes plateformes. Les chiffres indiqués sont souvent :

  • des chiffres nets de défaut et non des chiffres NET de fiscalité (prévoir -30% avec la nouvelle Flat Tax)
  • des chiffres basés sur une estimation du rendement à terme si plus aucun défaut jusqu’à la fin
  • basé sur des années récentes (2018, ou 2019) et donc moins impactés par les défauts qui auront tendance à apparaître dans le temps et pas forcément sur les premiers mois

Nous avons décidé de publier une estimation du rendement annualisé de notre portefeuille Net de Fiscalité, Net de défaut et uniquement basé sur les intérêts réellement versés : Cela exclut donc par exemple le rendement des Obligations qui sont in fine et dont le rendement ne sera donc pris en compte qu’à la fin du projet.

Comme un défaut n’est pas forcément une perte, nous vous proposons une fourchette de rendements selon trois méthodes de calcul plus ou moins optimistes.

RENDEMENT PORTEFEUILLE CROWDFUNDING A&S

Rendement Net méthode 1 : Basée sur les projets en défaut de plus de 2 mois 5,33%
Rendement Net méthode 2 : Basée sur les Projets dont le statut de l’entreprise est en sauvegarde, redressement ou liquidation de plus de 2 mois 5,88%
Rendement Net méthode 3 : Basée sur les pertes réelles : Projets dont le statut de l’entreprise est en liquidation judiciaire 6,17%

Le graphique suivant permet de visualiser l’évolution du rendement NET (fourchette basse et haute dans le temps).  S’il était logique d’avoir un rendement plus élevé au départ, on note qu’il y a une certaine stabilisation dans le temps sans doute lié aux efforts de diversification et de baisse de notre Exposition Maximum sur les projets. On note qu’une baisse du rendement n’est pas forcément définitive et qu’il est aussi possible d’améliorer ses performances dans le temps.

Rentabilité Portefeuille Crowdfunding

Un projet en défaut n’est pas forcément une perte

Il nous paraissait intéressant de remonter une statistique sur les projets en défaut qui se régularisent.

Sur 502 projets tombés en défaut 339 se sont régularisés soit plus de 67%!

Détail des projets du portefeuille

L’ensemble des projets auxquels nous avons participé se trouve sur cette page.

Forum de discussion Portefeuilles Crowdfunding

N’hésitez pas à posez des questions et partager votre expérience sur le FORUM PORTEFEUILLE  CROWDFUNDING

20€ offerts pour 200€ prêtés

OCTOBER Plateforme de Crowdfunding - Crowdlending - Financement participatif code "argentetsalaire"

100€ offerts pour 1000€ investis

Anaxago – Plateforme de CrowdFunding immobilier - Equity

50€ offerts pour 1000€ prêtés

Wesharebonds – Plateforme de CrowdLending - Prêts aux entreprises

Avec le code "BONUS50"

40€ offerts pour 200€ prêtés

Bienprêter plateforme de financement participatif spécialisée dans le financement de factures entreprises Code "AS2018"

10 à 30€ offerts 100 à 300€ prêtés

Lendopolis – Plateforme de CrowdLending – Prêts aux entreprises - Immobilier - ENR

avec le code "AS2019"

100€ offerts pour les parrains

Homunity plateforme de crowdfunding immobilier

20€ offerts sur dispositif Girardin

Code "PARRAIN201766"

100€ offerts pour 1000€ investis

Raizers – Plateforme CrowdFunding européenne d'investissement

20€ offerts pour 500€ prêtés

PretUp – Plateforme de CrowdLending – Prêts

20€ offerts 1000€ prêtés

Les entreprêteurs Plateforme de CrowdLending - Prêts aux entreprisesavec le code "PARRAIN201766"

RAPPEL : Sur chacune des offres de Bienvenue, argent-et-salaire.com touchera également une commission.  Nous rappelons également qu'investir dans le CrowdLending peut engendrer la perte partielle ou totale du capital investi, l'illiquidité ainsi que des risques spécifiques à l'activité de l'entreprise.

IMPORTANT : Les offres de Bienvenue peuvent de temps en temps faire l'objet de modifications de la part des plateformes qui peuvent les faires évoluer à la hausse où à la baisse, voir les supprimer du jour au lendemain. Nous faisons tout notre possible pour les mettre à jour le plus rapidement. Nous ne pourrons être tenus responsable en cas de modification de ces offres. N'hésitez pas à valider les conditions de l'offre directement auprès de la plateforme au moment de votre inscription.

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