C’est le 20 mai 2016 que j’ai réalisé mon premier prêt. J’avais à l’époque investi 100€ sur 1 premier projet chez LENDIX (prêt qui d’ailleurs est toujours en cours et se porte bien). Très vite je me suis diversifié sur de nombreuses plateformes (actuellement 19). Aujourd’hui je viens de prêter sur mon 1000ième projet. Quel bilan est-ce que je tire de ces presque 3 années? Vais-je continuer à investir? Faut t’il prendre du recul et / ou continuer d’accompagner cette révolution du financement ?
Genèse de mon portefeuille CrowdFunding
Tout d’abord, je ne me considère en aucun cas comme l’un des pionniers. D’autres ont bien avant moi investi sur les première plateformes type WISEED, UNILEND, FINSQUARE ou LENDOPOLIS. Peut-être ai-je eu au final cette chance que ce jeune et innovant marché ai eu un peu le temps de se structurer avant de réaliser mes premiers investissements. J’éprouve en tous cas beaucoup de respect pour ces pionniers qui ont contribué au développement du CrowdLending, souvent au prix de quelques déceptions et pertes en capital.
Mon premier contact avec le CrowdLending en 2016 n’a pas été très bon mais c’est ce premier contact qui m’a décidé à me lancer. J’étais à l’époque en recherche de financement pour l’une des startups dans laquelle je travaillais. Nous avions déjà réalisé une belle première levée de fond et étions à la recherche de financement de notre CIR (Crédit Impôt Recherche) dont les aides sont souvent versées avec plus d’1 an de décalage. Après moult refus des banques et autres organismes nous avons décidé de présenter notre demande auprès de plusieurs plateformes de CrowdFunding. Le résultat ne fut malheureusement pas meilleur mais j’en suis ressorti très admiratif de par le professionnalisme et la réactivité des personnes que nous avions contacté en comparaison avec le monde bancaire que nous avions pu solliciter. A partir de cette expérience, j’ai abandonné ma casquette d’entrepreneur en quête de financement pour prendre ma casquette de « bon père de famille » qui a un peu d’argent à placer et c’est ainsi que j’ai réalisé mes premiers prêts.
Le besoin de comprendre #Crowdfunding
Je viens du monde des startups, je connais l’enthousiasme qui accompagne toutes innovations. Mais j’ai aussi conscience des faiblesses qu’engendre un marché qui doit à la fois se développer / évangéliser, convaincre, faire la preuve du concept, appréhender la concurrence… tout en montrant qu’il peut être rentable dans le temps.
En lançant mon portefeuille CrowdFunding, j’avais donc conscience des risques. Non seulement les risques inhérents à ceux d’un placement dont on peut perdre tout où parti de son capital mais également les risques liés à un marché qui a encore tout à prouver.
Pour appréhender le mieux possible ces 2 principaux risques j’ai rapidement pris 2 décisions :
- En moins d’1 mois j’ai investi sur 10 plateformes différentes
- J’ai décidé de partager ma maigre expérience au travers d’A&$, et de publier en toute transparence toutes les informations de mon propre portefeuille
Investir sur de multiples plateformes avait plusieurs objectifs : Diversifier, répartir le risque, avoir des éléments de comparaisons, accumuler de la data… Oui a Big Data dont tout le monde parle peut contribuer à faire des choix plus réfléchis :
- Confronter en permanence le ressenti avec la réalité des chiffres, …
- Mieux analyser ses propres erreurs
- Observer les évolutions des principaux indicateurs dans le temps
Mais quoi de plus enrichissant que de confronter sa propre expérience avec celles de multiples autres investisseurs, responsables de plateformes, et même emprunteurs?
Je remercie ainsi tous ceux qui ont participé de près ou de loin à faire d’A&$, un véritable lieu de partage.
Motivations réelles à investir #Crowdfunding
Le CrowdFunidng a toujours offert de multiples possibilités d’investissement au travers le don, le prêt, l’équity,… J’ai pour ma part fait le choix de me concentrer sur le prêt avec un objectif d’une rémunération nettement supérieure à celle que peut apporter un livret où une assurance vie. Ça c’est ma casquette « Bon père de famille ».
Mais quand je prends « la casquette d’entrepreneur » alors c’est un tout autre objectif qui m’a animé tout au long de ces 3 années : Celui de participer à offrir un nouveau modèle de financement des entreprises. On a souvent voulu opposer financement bancaire avec financement participatif mais au final c’est toujours la pluralité / complémentarité des offres qui est bénéfique à l’ensemble du marché. Les entrepreneurs passent toujours trop de temps à rechercher des financements souvent au détriment du développement de leur entreprise. Etre acteur de ce changement procure une réelle satisfaction.
Objectif 1 000 projets CrowdFunding / 100K€ prêtés
Ce n’était pas mon objectif en 2016. Je pense qu’il a fallu atteindre environ 300 projets pour que je commence à penser à cet objectif. Il n’est d’ailleurs pas tout à fait atteint car si les 1000 projets sont à présent atteint, les 100K€ ne le sont pas tout à fait (actuellement 91K€).
Au travers des multiples échanges que j’ai pu avoir avec d’autres investisseurs, on m’a souvent dit qu’avec mes 3 à 500 projets je n’étais pas « représentatif » au sens statistiques du terme. C’est vrai que de nombreux sondages sont réalisés sur des panels d’environ 1000 personnes et j’ai donc eu envie de me constituer un véritable panel de projets me permettant à présent de réaliser de nombreuses statistiques.
Big Data / Smart Data, plus que d’atteindre le symbolique chiffre de 1000 projets, accumuler des données a été l’un de mes moteurs tout au long de ces années.
Quel bilan #CrowdFunding?
A titre personnel, j’estime que le bilan ne pourra être que partiel. Ayant investi sur des durées de 6 à 84 mois, il est donc difficile de tirer un bilan définitif après 3 années d’investissements. L’actualité des plateformes montre également que la Finance Participative va encore beaucoup évoluer ces prochaines années. On commence à voir
- Des rapprochements avec le monde bancaire,
- Des consolidations s’opérer entre les différentes plateformes,
- De nouvelles plateformes qui se positionnent sur des créneaux jusque-là encore inexplorés par la finance participative (Affacturage, Dispositif Girardin,…)
- Une internationalisation de certaines plateformes,
Bref, tout va dans le sens de dire que ces prochaines années seront encore riches en événements.
Déception pour certains, réorientation pour d’autres : Le Crowdfunding est t’il un placement rentable ?
J’observe pas mal d’investisseurs que l’on pourrait qualifier de chevronnés (avec plusieurs centaines de projets) dirent « J’ai essayé pendant plusieurs années mais à présent j’arrête » ou alors qui évoquent une réorientation de leur portefeuille « Trop de défaut dans le prêt aux entreprises, je me ré-oriente sur l’immobilier et l’affacturage ».
Depuis maintenant 3 années que nous publions le baromètre des taux de défauts, nous constatons également de notre côté un accroissement des défauts dans le prêt aux entreprises.
Je crois qu’on a tous été trop aveuglés par les taux bruts affichés par les plateformes qui souvent nous font oublier le risque lié à un tel niveau de rémunération. Est-ce la solution que d’à présent tout miser sur le secteur qui donne aujourd’hui le meilleur rendement ? Aurions-nous ce comportement en bourse par exemple en allant acheter des actions des entreprises qui ont le plus performé l’année précédente ? Pour ma part, je fais de manière régulière des arbitrages entre les plateformes mais je souhaite conserver cette diversification qui me semble être l’une des richesses du CrowdFunding. Peu de placements vous permettent de placer votre argent sur autant de secteurs / durées / taux / pays / différents et dans la plupart des cas sans aucun frais d’entrée, ni de sortie.
Ceux qui suivent de manière régulière la publication de mon portefeuille ont pu observer que j’avais à ce jour réussi à maintenir une fourchette de rendement entre 3 et 5,5% Net de défaut et Net de Fiscalité (-30% flatax) sur les 1000 premiers projets. La performance aurait sans doute été meilleure en investissant uniquement sur l’immobilier par exemple mais je reste pour ma part sur une logique long terme de diversification (Prêt aux entreprisses, ENR, Immobilier, Transition agricole,..).
Cher amis d’UFC à l’occasion sachez qu’il est aussi possible de gagner de l’argent avec le Crowdfunding
Le premier bilan du Crowdfunding publié en 2017 par l’UFC m’avait profondément marqué mais je n’avais pas encore assez de recul pour porter un véritable jugement. Le second bilan de 2018 m’avait alors fortement interloqué de part la violence verbale utilisée.
« Face aux dérives persistantes », « Hautement spéculatif », « mauvaise pratique », « modèle pervers », « Le ménage n’a toujours pas été fait », « On vous pousse au crime », « Les taux de défauts explosent » …
Certaines personnes dans la tendance d’UFC m’avaient également prédit une baisse constante du rendement avec une très forte augmentation des défauts. Si j’ai pu avoir des hauts et des bas, je note que sur la durée on peut réussir à maintenir une fourchette de rendement globale attractive.
Evolution Rendement Portefeuille Crowdfunding
Mais je ne le répéterais jamais assez, ces performances passées ne présagent pas des performances à venir, et reste conscient du principal risque de perte en capital qui peut évoluer dans le temps.
Les plateformes doivent s’améliorer…
- « Est t’il normal qu’un projet tombe en défaut au bout de 3 mois? »
- « Pourquoi le reporting post investissement est t’il insuffisant? »
- « Le prêt aux entreprises c’est trop chronophage! »
- Les fiches projets ne sont pas assez détaillées…
Ce sont des remarques que j’entends de manière régulière et j’avoue que je me pose souvent les mêmes questions.
Le manque de reporting est par exemple devenu rédhibitoire pour moi. J’ai arrêté de prêter sur certaines plateformes qui ne me permettent pas en un seul coup d’œil de connaitre la liste des projets en défaut, l’état des remboursements, l’export des opérations…. Le CrowdLending est effectivement chronophage et les plateformes doivent nous faciliter le suivi des projets dans lesquels nous avons investi ! A quand la systématisation des robots d’investissement ? Pourquoi seules 3 ou 4 plateformes permettent cela alors que le Pionnier UNILEND l’a intégré depuis de nombreuses années ?
En 3 ans, on note malgré tout que beaucoup de progrès ont été fait, notamment d’un point de vue de la transparence des résultats. En proposant les Indicateurs de Performance, Financement Participatif France, a permis l’uniformisation de l’informations publiée par une grande majorité des plateformes. Certes, ces indicateurs ne sont pas parfaits mais comme j’aime souvent à le dire, peu de secteurs aussi concurrentiels publient autant d’informations. Ces indicateurs nous permettent ainsi de publier de manière régulière différents baromètres sur les taux, durées, défauts, performances de rendement, …
…Mais sachons aussi reconnaître nos erreurs
J’évoque de manière régulière un certain nombre d’erreurs que j’ai pu commettre. Je ne parle bien évidement pas d’erreurs d’investissement qu’un analyste financier aurait pu détecter en analysant les compte de l’emprunteur. Je parle des « basics » tels que :
- Manque de diversification
- Investir de multiples fois sur la même entreprise
- Investir des montants très supérieurs à la moyenne des autres projets
Ces multiples erreurs que j’ai pu commettre m’ont à ce jour coûté plus d’1% de rendement Net et pourrait m’en coûter beaucoup plus tant que certains projets de ce type n’auront pas été totalement remboursés. Je publie de manière régulière mon Taux d’Expostion Maximal. Alors qu’au tout début il était d’environ 6%, j’ai réussi au fil du temps à le faire baisser à moins de 2%. Cela va dans le bon sens mais cela reste encore élevé. Selon l’échelle établie par October, il faudrait atteindre moins de 0,67% pour pouvoir prétendre à un bon niveau de diversification. J’ai donc encore des progrès à réaliser!
Niveau de diversification October
C’est vrai qu’il me serait beaucoup plus facile de blâmer les plateformes à chaque nouveau défaut mais aujourd’hui je préfère assumer aussi mes propres erreurs.
L’inextricable problématique du taux de défaut
Dans un souci de transparence, les plateformes se doivent de publier leur taux de défaut. Cet indicateur au premier abord devrait être un magnifique outil pour les investisseurs pour les aider à choisir les plateformes dans lesquelles investir. C’est à ce jour pour moi l’un des indicateurs les plus complexes à interpréter et cela pour plusieurs raisons :
- Un défaut n’est pas systématiquement une perte
- Un défaut peut se produire en début ou en fin de projet et le résultat sera bien différent
- Il y plusieurs indicateurs de défaut : Celui en nombre / celui en montant. Mais il y a aussi celui à 60 jours et celui à 180 jours
- Certaines plateformes proposent des assurances qui permettent de réduire sa perte en cas de défaut mais ces assurances ne rentrent pas dans le calcul du taux de défaut
- Une plateforme plus ancienne a potentiellement plus de chance de voir son taux de défaut augmenter qu’une plateforme récente
- Une plateforme qui augmente drastiquement le nombre de projet sur une période donnée réduit artificiellement son taux de défaut durant cette période.
- Une plateforme qui connait une période avec de nombreux défauts se voit pénalisée dans le temps sans que l’on puisse facilement quantifier les progrès qu’elle réalise sur les périodes suivantes.
L’indicateur de défaut est certainement l’indicateur qui mériterait je pense le plus d’évoluer pour répondre aux multiples incompréhensions qu’il peut engendrer.
Vers un nouvel objectif?
Si je m’étais fixé l‘objectif des 1000 projets et 100K€ prêtés , à présent je n’ai plus vraiment d’objectifs chiffrés.
Mes principaux objecitfs pour les années à venir ?
- Maintenir un rendement attractif de mon portefeuille sur une durée encore plus significative
- Tester et Investir sur de nouvelles plateformes
- Rester un modeste acteur de cette révolution du financement des entreprises
- Acquérir toujours plus de data au travers des projets auxquels je participe afin de partager cette information
- Via A&$, offrir un lieu de partage d’expérience et d’information
Et vous quels sont vos objectifs pour les prochaines années?
bonjour,
merci pour tout ces détails, il serait intéressant de savoir, connaître les partenaires à éviter car pas sérieux et professionnel, manque de suivis.
peut on se joindre directement
merci
Bonjour Paul,
La notion de sérieux ou de professionnel et souvent très subjective. L’un peut avoir eu une mauvaise expérience par exemple avec le service client, et un autre en être tout à fait satisfait.
Je partage de manière régulière mes avis sur les différentes plateformes (https://argent-et-salaire.com/tests-avis-crowdfunding/) : Ces avis mettent en avant certaines qualités ou défauts que j’ai pu rencontrer. Le forum est également là pour que chacun donne son avis en fonction de sa propre expérience. N’hésitez pas à y poser vos questions.
Félicitation Patrick pour votre beau portefeuille et ce cap atteint et dépassé.
Merci @PY !
Bonjour Patrick, et merci de ce commentaire qui reprend toutes les critiques que j’ai pu faire parfois, et qui me conduisent à me retirer progressivement du jeu. Ceci sans méconnaître l’intérêt de cet investissement pour l’économie.
La raison essentielle en est , vous l’avez compris, la faiblesse des outils d’appréciation du risque, qui nous conduit de toute évidence à financer parfois des « canards boiteux » dès le début. J’ajoute aussi que tout le monde n’est pas beau est gentil, et que sur mes défaillances 15% environ sentent l’escroquerie pure et simple (nous en avons au moins une en commun). C’est le monde des TPE/PME et il faut en être conscient.
Ceci étant et vous le soulignez aussi, le rendement a un prix , nous finançons des BFR, des entreprises sous-capitalisées ou pas capitalisées du tout, des créations etc….
Enfin, mes 300 prêts en cours , montés sur le SGBD Access, mangent au total 1 jour par semaine au moins y compris la recherche de nouvelles affaires.
Sur le reste, je pense que vos résultats sont exacts ( et cohérents avec les miens qui ont moins de recul)
Bien cordialement – Serge –
Merci à vous Serge pour votre témoignage. Toujours bien d’avoir plusieurs points de vues. Il y a effectivement eu quelques projets dont l’objectif était de monter des arnaques. Certaines plateformes attaquent systématiquement en justice sur ce type de problèmes.
Merci beaucoup Patrick pour ce retour d’expérience détaillé et chiffré.
Très belle diversification !
Merci à toi Fabien et quand tu veux pour venir parler de ton expérience sur l’Equity auprès des lecteurs A&S. Mon expérience de l’Equity se limite à des investissements fait sur des entreprises dont j’étais salarié et pas via la finance participative.
Bonsoir,
Merci d’avoir partagé cette expérience, mais comme le premier commentaire fait allusion, vous ne citez pas les partenaires qui ne sont pas séreux et que vous connaissez parfaitement car le milieu est petit … pourquoi ne donnez vous pas de noms cela pourrait au moins permettre de faire un peu de publicité et faire peut être poser les bonnes questions et remise en cause aux sites concernés. je comprends 100 000 euros c’est déjà quelque chose et cela devrait vous motiver pour éviter aux autres d’aller vers des plateformes médiocres et sans grand sérieux…j’en connais qui ont de gros montants 100 000 étant peu et qui ne sont pas satisfait d’ ANAXAGO par exemple
Merci à vous Fustine pour le commentaire. En fait les choses ne sont pas si simple. La notion de sérieux est comme je l’indiquais très subjective. Quelle banque est la plus sérieuse? LCL ou BNP? Chacun aura sa propre opinion….
Si vous parcourez un peu le site et le forum, certains ont eu une bonne expérience sur une plateforme et d’autres une moins bonne. Déjà toutes les plateformes dont je parle ici sont enregistrées auprès de l’Orias est sont donc par définition très contrôlées.
L’objectif de cet article n’était donc pas de distribuer des bons et mauvais points mais de donner une vision d’ensemble après 3 années d’investissement. Je conseille toujours vivement de s’informer. Je publie de manière régulière de nombreux baromètres (Défauts, Taux, rendement, ainsi qu’un classement des plateformes (24 plateformes testées) que je vous invite à parcourir. Je rentre beaucoup plus dans le détail des choses. Cela peut être un premier point de départ pour vous faire votre propre opinion. Vous pouvez également ouvrir 2 ou 3 comptes sur 2 ou 3 plateformes et commencer à investir 20€ sur quelques projets afin de comprendre les bases. Une rubrique du Forum est également dédié au partage des portefeuilles de ceux qui souhaitent partager leur investissement. N’hésitez pas à venir partager votre propre expérience et poser des questions aux différents investisseurs. Au plaisir de poursuivre les échanges !
Bonsoir Patrick,
je commence à peine ma diversification (de plate-formes), étant un fidèle de Wiseed depuis … janvier 2011 ! Très sympa vos reportings et ratings que je lis assidument.
Avec toutes ces plate-formes et ces projets, bonjour la gestion ! Vous devez y passer bcp de temps.
mais cela en vaut sans doute la peine.
Je rejoins votre analyse sur les défauts et leur mesure, et suis de ceux qui pensent qu’il y a une bulle sur le lend immo. Il y a donc dans les tuyaux des défauts futurs à venir qui vont refroidir les précipitations sur les rendements. Ce qu’en bourse on appelle pudiquement une correction.
Pour ma part je vais calmer un peu le crowd,car je me suis laissé happé moi aussi par la chasse aux rendements, et j’ai mesuré récemment être investi à + de 23% de mon épargne financière sur ce segment, au moment même où j’avais besoin …. de davantage de liquidités.
Mais je suis de près l’actu et les projets et vide un peu ma baignoire pour réallouer en assurance-vie.
Merci à vous et encore bravo et respect pour ce partage riche.
Portez-vous bien, et faites gaffe à vos encours !
Charles
bonjour Charles,
avez vous des plateformes à recommander (sérieuses et performantes) et d’autres a éviter …
avez des écots sur des plateformes qu il faut éviter …
merci pour votre réponse
Bonjour Charles,
Merci pour votre contribution. Effectivement j’y passe beaucoup de temps mais si je ne faisais pas tout le reporting à destination du site A&S alors je pourrais y passer beaucoup moins de temps.
Vous indiquez que vous commencez juste votre diversification mais de l’autre vous indiquez mettre le frein sur vos investissements. Comment conciliez vous les 2?
En tout cas vous abordez un point très important c’est le % d’investissement à ne pas dépasser dans le CrowdFunding. J’ai parfois entendu le chiffre de 5% de son portefeuille. J’imagine que cela dépend des objectifs et patrimoine de chacun mais en tout cas c’est effectivement une véritable question à se poser quand on se lance dans le crowdfunding. On parle souvent du risque de défaut mais on aborde moins souvent le risque de liquidité. Le crowdfunding dot être vu comme un investissement long terme avec aucune possibilité de sortie anticipé. C’est d’autant plus le cas dans le crowdfunding immoblier qui sont des prêts In Fine. C’est un peu plus liquide sur le prêt amortissable qui permet chaque mois de récupérer une partie de son capital et intérêt. De mon côté par exemple si du jour au lendemain j’arrête de prêter je sais que je percevrais 1500 à 2000€ / mois d’échéances versés par les plateformes pendant une certaine durée. Cela peut me permettre de gérer un coup dur. Mais globalement je ne mise pas sur cela, d’autres supports d’investissement sont plus adaptés à absorber les aléas de la vie. N’hésitez pas à venir partager votre portefeuille sur le forum
@Jeanne,
N’hésitez pas à consulter les différents avis :
Classement de 24 plateformes : https://argent-et-salaire.com/classement-plateformes-crowdfunding/
Les avis : https://argent-et-salaire.com/tests-avis-crowdfunding/
Mais aussi les avis des investisseurs : https://argent-et-salaire.com/forums-crowdfunding/forum/portefeuille-crowdfunding/
Le taux de défaut semble être le nerf de la guerre.
Vous publiez un suivi régulier sur les défauts en quantité et montant, très bien. Mais perso ce qui m’intéresserait beaucoup c’est de voir la répartition sectorielle de ces défauts, ça permettrait d’éviter d’investir sur certains secteurs à mon avis. Je vois bien que votre seule vision est le taux d’intérêt mais il y aurait sûrement à gagner à aller un peu au delà.
Bonjour johndoe,
Merci pour votre commentaire. Au niveau sectoriel, je ne remarque pas de secteur qui soit plus spécifiquement touché qu’un autre. j’ai des défauts dans la restauration, les transports, l’hôtellerie, le bâtiment, l’automobile, les services, le juridique, l’industrie, la formation,…. Même l’immobilier qui jusqu’à présent affiche des taux de défaut moindre que dans le prêt au entreprise est touché par des retards importants.
Pour ma part pour l’instant je pense que c’est l’ultra diversification qui maintient mon portefeuille avec un rendement positif et mes défauts sont tout aussi diversifiés que mon portefeuille.